重磅落地！中金公司“三合一”重组获证监会核准，东兴、信达证券将终止上市

　　红星资本局9月8日消息，继8月27日获上交所并购重组审核委员会审核通过后，中金公司“三合一”重组案再获新进展。

　　9月7日晚间，中金公司（601995.SH）公告称，公司换股吸收合并东兴证券（601198.SH）、信达证券（601059.SH）事项已获得中国证监会核准批复。另外，公司A股股票将于9月15日起停牌，以实施A股异议股东收购请求权。

　　红星资本局注意到，这宗汇金系券商的“三合一”重组，从2025年11月首次披露意向到如今获得证监会核准，已历时约9个半月。

在一年内制定上报具体整合方案

　　据公告，证监会同意中金公司以新增31.04亿股吸收合并东兴证券、信达证券的注册申请。吸收合并完成后，东兴证券、信达证券依法解散，原分支机构变更为中金公司分支机构。

　　此外，证监会核准了两家资管公司成为中金公司的主要股东。其中，东方资产将依法取得中金公司6.37亿股股份（占中金公司发行后股份总数8.03%），信达资产取得中金公司13.29亿股股份（占中金公司发行后股份总数16.76%）。

　　同时，证监会还核准了中金公司成为两家基金公司、两家期货公司主要股东资格。具体来看，中金公司将承接东兴基金100%及信达澳亚基金54%股权，东兴期货及信达期货控股股东变更为中金公司。

　　证监会要求，中金公司应当按照报送的初步整合方案确定的方向，在一年内制定并上报具体整合方案，明确时间表，妥善有序推进整合工作。在整合工作完成前，中金公司应当切实做好与东兴证券、信达证券及其子公司的风险隔离，严格规范关联交易，严防利益冲突和输送风险。

　　东兴证券、信达证券应当自该批复下发之日起三年内完成工商注销登记工作，中金公司、原东兴证券分支机构、原信达证券分支机构应当自本批复下发之日起一年内完成工商变更登记工作。三家券商同时需按照境外子公司所在地法律法规，依法做好境外子公司股东变更、业务整合剥离等工作。

东兴、信达证券停牌直至终止上市

　　为确保异议股东收购请求权、现金选择权的顺利实施，中金公司、东兴证券、信达证券三家券商股票将自9月15日开市起连续停牌。

　　需要注意的是，东兴证券和信达证券将停牌直至终止上市，不再复牌，这也意味着2026年9月14日将是两家券商A股股票最后一个交易日。而中金公司将于刊登A股异议股东收购请求权申报结果公告当日复牌。

　　公告显示，中金公司的A股换股价格为36.68元/股，东兴证券的A股换股价格为16.05元/股，信达证券的A股换股价格为19.11元/股。

　　根据上述公式，东兴证券与中金公司的换股比例为1：0.4376，即每1股东兴证券A股股票可以换得0.4376股中金公司A股股票；信达证券与中金公司的换股比例为1：0.5210，即每1股信达证券A股股票可以换得0.5210股中金公司A股股票。

　　中金公司2026年半年报显示，报告期内实现营收193.02亿元，同比增长50.47%；实现归母净利润81.99亿元，同比增长89.35%。

　　据此前披露，若交易落地，存续中金公司净资本将由481亿元跃升至1033亿元，行业排名由第12位升至第4位，营业网点扩至441家，零售客户由999万户增至超1500万户。

　　麦肯锡在最新研报中指出，头部券商的“强强整合”旨在打造具有国际竞争力的一流投资银行，同一体系内券商的“合并同类项”旨在整合资源提升核心竞争力，不同体系券商的兼并收购则旨在跨越式补强业务基础及核心能力。

（文章来源：红星资本局）

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