国务院专题学习定调城市更新 万亿级市场或将加速兑现(附股)

　　李强主持国务院第二十一次专题学习，强调建立可持续的城市更新模式。有分析指出，城市发展从增量扩张转向存量提质，有望释放出巨量红利。

　　坚持以人为本 高质量推进城市更新

　　9月8日，国务院以“高质量推进城市更新、促进城市内涵式发展”为主题，进行第二十一次专题学习。国务院总理李强在主持学习时强调，要建立可持续的城市更新模式，促进城市结构优化、功能完善、文脉赓续、品质提升，以城市高质量发展更好满足人民美好生活需要。李强指出，要准确把握城市更新的实践内涵，全面落实城市更新各项任务；要坚持以人为本高质量推进城市更新，走出一条中国特色城市现代化新路子；要加快完善政策制度体系，强化法治保障，根据城市更新的实践需要，适时调整优化规划、用地、财税、金融等方面的相关政策、法律法规和标准规范。

　　今年5月，《城市更新“十五五”规划》正式印发，规划部署了10项主要指标、23项重点任务、14项重大工程和行动，明确“十五五”期间改造城镇危旧房50万套（间）、新开工改造老旧小区11.5万个、城中村改造4000个、老旧街区厂区改造提升1500个、城市地下管网改造36.5万公里等目标。

　　8月底，《城市更新项目贷款管理办法（试行）》《关于资本市场支持构建房地产发展新模式的意见》同日发布，前者指导金融机构设立专门的“城市更新项目贷款”品种，后者明确支持依托符合条件的租赁住房、城市更新等项目发行基础设施REITs或作为扩募资产。

　　多地亦加速推进政策落地，北京、上海等核心城市持续加大城市更新项目储备，城中村改造、老旧街区厂区更新成为投资重点。

　　存量提质 打开万亿级投资空间

　　城市更新是指对城市存量空间进行功能重塑、价值重估、活力重生的系统性工程，涵盖老旧小区改造、城中村改造、老旧街区厂区更新、地下管网升级、历史建筑修缮等多个维度。

　　中信建投在《城市更新“十五五”规划解读与投资机遇分析》中指出，“十五五”期间全口径市场总规模约15万亿元，产业链价值呈现明显“微笑曲线”，利润从传统施工环节向前端检测鉴定、规划设计和后端物业管理、资产运营转移，建议重点把握前端入口、核心工程、后端运营、配套支撑四条投资主线。

　　华源证券表示，此次规划从中长期维度明确城市更新推进方向，标志着城市建设重心进一步由增量扩张转向存量提质，建筑施工、管网修复、装饰装修、绿色建材、智慧住建及城市运营等环节有望受益。

　　国盛证券建筑首席分析师何亚轩认为，城市更新直接拉动房屋建筑、地下管网、市政道路、园林绿化等投资，考虑到项目投资金额大、资金平衡要求高、信用与履约门槛高，具备综合服务能力和项目承接优势的相关企业有望获得增量业务。

　　融资客提前埋伏多只概念股

　　据东方财富“热点题材”梳理，目前A股市场有30股涉及城市更新概念，合计总市值约2011亿元。

　　绿联科技体量达226.50亿元居首，东华软件以222.14亿元位居次席，华建集团以201.79亿元紧随其后，金螳螂、东方新能、京基智农市值均超百亿元。

　　年初至今，城市更新概念板块走势偏弱，金螳螂大涨66%领跑，德才股份、尤安设计均涨逾四成，集泰股份、京基智农、冠龙节能涨幅均超20%。下跌方面，ST棕榈、华联控股、启迪设计、特发服务等7股均跌逾20%。

　　进入9月份，板块走势略有回暖，共17股录得股价上涨。集泰股份大涨45%居首，苏州规划、青龙管业涨幅均超10%。

　　从资金角度看，东方财富Choice数据显示，本月以来，共有15只城市更新概念股获得融资客青睐，其中，集泰股份获杠杆资金加仓1.15亿元，华建集团、京基智农均获抢筹0.29亿元，同济科技、合肥城建均获超千万元融资净买入。

（文章来源：东方财富研究中心）

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