沪指震荡整理 创业板指冲高回落 AI芯片概念股走强

　　沪指今日震荡整理，创业板指冲高回落、盘中一度涨逾2%。截止收盘，沪指涨0.06%，收报3952.13点；深证成指跌0.05%，收报13723.74点；创业板指涨0.01%，收报3399.93点。沪深京三市成交额2.15万亿，较昨日放量1056亿。

　　行业板块涨跌互现，广告营销、传媒、通信服务、IT服务、软件开发板块涨幅居前，旅游及景区、地面兵装、航运港口、航海装备、贵金属板块跌幅居前。

　　个股方面，上涨股票数量接近2400只，逾60只股票涨停。AI芯片概念股走强，旋极信息20cm涨停，瑞芯微、禾盛新材涨停。

　　行业资金流向：18.76亿净流入广告营销

　　行业资金方面，截至收盘，广告营销、工业金属、IT服务等净流入排名靠前，其中广告营销净流入18.76亿。

　　净流出方面，通信设备、电网设备、贵金属等净流出排名靠前，其中通信设备净流出69.26亿元。

　　今日要闻

　　AMD市值首破万亿美元！Meta智能体热潮点燃CPU行情

　　当地时间周一，AMD收涨近10%，市值首次突破1万亿美元，成为继英伟达、博通和美光之后，第四家跨越这一门槛的美国芯片公司。Meta在9月初推出的消费级AI智能体Muse，正让投资者重新评估智能体普及带来的CPU需求。

　　工信部旗下媒体：“去宁德化”论调要不得

　　最近一段时间，“去宁德化”在新能源汽车行业被反复炒作，俨然成了一场舆论闹剧。车企调整供应链、增加供应商、布局自研，本是正常的市场行为，却被不断包装成“去宁德化”，甚至渲染成整车企业与动力电池企业之间的对立。

　　AI安全论战升温！特朗普：只会鼓励AI发展 必要时司法部会出手

　　在美国硅谷和政界有关AI安全的争论愈演愈烈之际，美国总统特朗普周一在社交媒体平台上发表了他对AI的最新看法。特朗普再次淡化了AI风险，称只会鼓励AI发展，但同时也表示会谨慎行事，如有必要，美国司法部及其他执法机构将管控与AI相关的风险。

　　美联储“鹰风不断”！又一官员呼吁进一步加息 而且要快

　　在美联储时隔三年多首次加息后，圣路易斯联储主席阿尔韦托·穆萨莱姆（Alberto Musalem）周一表示，由于强劲的需求以及大宗商品价格冲击（已蔓延至石油以外的领域），美联储可能需要进一步提高利率以降低通胀。他还强调，美联储最好尽快采取行动，而不是等待。

　　机构观点

　　中国银河：市场或延续震荡与轮动行情

　　A股市场将接连迎来中秋、国庆两个假期，跨长假风险溢价叠加三季度末机构考核约束，市场或延续震荡与轮动行情。目前来看，一方面，此前扰动市场的外部因素中，海外利率的影响边际弱化，地缘尾部风险与能源通胀影响仍在反复；另一方面，中美互动、国内政策和科技产业趋势的积极预期逐渐积累。除了季节性因素外，后续影响市场表现的关键因素正从外围风险的部分消化逐步转向上述积极因素能否形成接力。配置机会关注三条主线：一是科技成长精选。近期产业会议密集叠加外部扰动边际收敛，重点关注半导体及先进封装、光通信产业链、AI算力产业链等高景气及业绩可验证方向。二是政策预期。后续政策加码预期仍存，以“六张网”为重要抓手，关注电网、储能/电力配套、建材、工程机械等环节。三是红利底仓。海外高利率和能源风险尚未出清，金融、公用事业、煤炭等仍具配置价值。

　　中信建投：第二轮修复行情展开

　　当前A股开启第二轮修复行情，海外中东地缘冲突推升油价与美债利率引发的宏观博弈已阶段性落地，油价、长端美债利率随之回落，国内宽松利率环境与人民币汇率保持稳定，市场主线重回业绩景气，资金迎来回流高景气板块的窗口；但后续仍需持续跟踪海外利率、油价回落持续性以及10月底FOMC会议带来的外部扰动。配置上采取均衡配置、分层布局思路，进攻端优选算力供给紧缺涨价环节（光芯片、PCB制造、CCL、服务器整机）与铜铝锡等工业有色，防守端以红利资产作为底仓对冲波动，同时灵活把握农业、医美、纺织服装等内需板块受政策预期催化的阶段性机会。

　　申万宏源：年内余下时间市场基调偏向于震荡休整

　　9月美联储加息外加表态进一步鹰派，短期AI链仍演绎了反弹行情。中期展望不变，坦然面对暂时找不到突破方向的阶段。科技大波段行情，还需等待重磅产业催化重新凝聚新共识。海外资产配置环境仍承压，国内经济增长和政策组合缺乏向上弹性，科技和非科技都还无法重建大波段行情的结构主线。2026年剩余时间的基调偏向于震荡休整期。结构选择和节奏判断不变，9月下旬反弹窗口正在兑现，后续更关注中期业绩消化估值后，2027年业绩增速相对2026年继续加速的算力通胀环节，重点关注存储、高端CCL、PCB和电容。

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