算力赛道 多家A股公司密集宣布大单 产业链景气度上行

　　A股多家上市公司密集披露算力业务最新进展。

　　数字政通、光环新网、奥尼电子、行云科技等公司，日前相继公告服务器采购、算力中心扩产、GPU采购及算力租赁等大额合同。

　　与此同时，中国人寿拟出资45亿元加码AI与半导体领域，阿里巴巴在云栖大会上明确千亿级资本开支及全球算力扩容计划。产业链上下游订单与投资密集释放，显示国内智能算力需求正加速兑现。

　　多家上市公司披露算力大单

　　数字政通24日晚间公告，全资二级子公司政通智算（济南）科技有限公司与A公司签署合同，拟采购64台服务器设备，累计金额预计5.76亿元，占公司最近一期经审计总资产的15.06%。公司表示，本次采购将为算力服务项目提供基础设施支撑，有助于提升算力资源供给能力，完善算力业务布局，但也将形成较大规模资金支出，相应增加融资需求及财务费用。

　　光环新网同日公告，拟对和林格尔智算中心项目追加投资12.65亿元，投资总额由此前规划增至25亿元，增幅102.43%。公司称，随着AI大模型训练与推理业务从技术验证期进入规模化商用期，北方区域智算算力需求持续高速增长，头部客户订单项目负载需求较2024年显著提升，原60MW—100MW产能规模已难以承接整建制算力订单。调整后项目IT负载将提升至90MW—120MW，总建筑面积增至约12.12万平方米，满负载运营后预计年营收7.22亿元、净利润1.11亿元。

　　奥尼电子24日午间公告，全资子公司奥尼智能与B公司签署GPU算力卡产品采购合同，合同总金额2.32亿美元，折合约15.56亿元。公司提示，半导体产业整体面临原材料供应紧张及成本上涨的共性挑战，但若合同顺利履行，预计将对履约年度经营成果产生积极影响。

　　行云科技23日公告，全资子公司长沙湘树云科技有限公司与VE客户签署《智算资源租赁服务合同》，服务期限5年，含税总金额8.72亿元。公司表示，对应服务器采购已完成，正在验收，预计2026年9月30日前完成交付。

　　产业层面，IDC与浪潮信息联合发布的报告预计，2026年中国智能算力规模将达2576.5 EFLOPS，同比增长87.9%，算力正加速成为与水利、电网同等重要的国家战略基础设施。华源证券认为，国产超节点凭借高密度集成、高速互联、全局协同优势，有望实现量产与渗透率提升，持续看好高景气度的国产算力板块。

　　产业链景气度上行

　　投资端，中国人寿24日公告，拟与国寿成达等相关方共同发起设立青岛城鑫致达股权投资中心（有限合伙），基金规模不超60亿元，中国人寿拟出资不超45亿元，重点投资人工智能、半导体领域优质未上市股权。公告称，该基金经营期限6年，聚焦产业链具备核心技术壁垒、国产替代空间广阔的企业，是公司落实“十五五”规划、培育新质生产力的重要举措。

　　基建端，阿里巴巴在2026云栖大会上宣布全力投入AI基础设施建设，目标到2032年阿里云运营的全球数据中心规模超过20GW。数据显示，阿里巴巴2026财年资本开支达1261亿元，同比增长46.6%，最新单季度资本开支增至677亿元，同比大增75%。会上，阿里平头哥同步发布自研AI芯片真武V900，算力较上一代提升3倍，单一集群可扩展至50万卡；基于新架构的Qwen4大模型已在训练中，后续版本参数规模将扩展至5T—10T。

　　国泰海通证券指出，2026年二季度海外云厂商资本开支合计达1712亿美元，同比增长80.19%，海外人工智能投资强度持续上调，科技巨头资本开支指引同步抬升，AI算力产业链景气度有望持续向好。国信证券表示，随着AI应用由试点验证走向生产级落地，算力需求将由集中式训练延伸至高频推理及多场景调用，推动计算、数据中心与电力等基础设施协同投入。

（文章来源：证券时报）

(原标题：算力赛道，多家A股公司密集宣布)

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