上周百家公募密集调研 聚焦科技制造看好AI机遇

　　上证报中国证券网讯（记者陈颖清）公募机构调研步履不停，科技制造领域成为关注重点。公募排排网数据显示，上周共有107家公募机构参与A股调研，电子、计算机、机械设备三大行业最受青睐。展望后市，多家公募看好AI产业趋势及上市公司盈利改善带来的投资机会，关注国产半导体设备、算力等领域。

　　聚焦电子等三大行业

　　公募排排网数据显示，上周（9月21日—9月27日）共有107家公募机构参与A股调研，覆盖19个申万一级行业中的75只个股，合计调研频次达到340次。嘉实基金、长城基金、富国基金等公募机构调研频次靠前。

　　其中，电子、计算机、机械设备上周最受公募青睐。其中，公募机构参与电子行业中17只个股的调研，合计调研频次达67次，领先其他行业。公募机构仅参与计算机行业中4只个股的调研，但合计调研频次达63次。与此同时，机械设备行业也获较多关注，合计调研频次达62次。

　　从个股层面来看，上周公募调研计算机行业个股国新健康的频次最高，达到49次。机械设备行业个股科达制造接受公募调研频次仅次于国新健康，达22次。此外，四方达、歌尔股份、光智科技、乐鑫科技等也备受公募关注。

　　以国新健康为例，公司谈及在健康服务业务领域核心竞争力时表示，公司依托在三医领域长期积累，持续完善慢病管理服务体系，强化供应保障、平台支撑和智能化服务能力，并积极推动AI技术与健康服务场景融合，提升服务效率和用户体验。

　　从公募机构层面来看，43家公募机构上周调研积极性较高，调研次数均不少于4次。其中，嘉实基金和长城基金上周调研次数均达11次。嘉实基金调研医药生物行业个股数量达4只；长城基金则青睐机械设备和电子行业个股，分别参与机械设备和电子行业中的3只个股调研。

　　机构看好AI产业趋势

　　谈及电子行业，富荣基金表示，展望后市，建议关注两条线索：一是三季度业绩表现优秀的海外算力链条，景气与业绩验证度较高；二是受益于自主可控逻辑与存储扩产的半导体设备环节，订单能见度正在延长。

　　“整体而言，科技板块在当下宏观环境中或具备相对优势。全球无风险利率上行或对风险资产形成压制，但海内外AI相关企业的盈利预测正处在普遍上调阶段，盈利上修在一定程度上会消化部分估值压制。”海富通基金基金经理李志表示，方向上，可重点关注AI国产链。海外链公司业绩兑现确定性相对较强，但市场定价已计入较多预期；国产链当前估值位置性价比突出，且基本面持续强化，可主要关注国产半导体设备、算力等领域。

　　展望后市，华泰柏瑞基金表示，中期来看，2026年上市公司盈利数据有望继续回升。国内政策环境延续积极，出口增速延续高增，消费、投资等内需数据有望边际改善。后续国内政策驱动下，市场或将重新回到盈利驱动，彰显中国经济与政策的稳定性，新质生产力聚集市场共识，科创成长板块短期有望受AI硬件景气与政策催化带动，红利、消费、金融等价值风格可能阶段平衡。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）

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