1808频次！私募看上了啥？

　　9月私募调研数据，折射其四季度的投资策略。

　　私募排排网数据显示，9月私募参与A股调研频次高达1808次，其中对电子、机械设备、医药生物等板块的调研频次居前。在业内人士看来，四季度市场整体或将保持震荡上行，结构性机会表现会优于整体指数，以AI为代表的科技板块以及供需格局持续向好的传统行业均值得关注。

　　私募9月积极调研

　　私募排排网数据显示，9月共有726家私募参与A股调研，覆盖30个申万一级行业中的391只个股，合计调研频次达1808次。

　　从行业分布来看，电子行业最受关注，9月私募调研该行业75只个股，合计调研频次高达551次，安集科技、希荻微、风华高科、恒运昌、奥比中光、佳禾智能等19只电子板块个股获私募调研的频次均不少于10次；同期，机械设备板块中的44只个股接受私募调研，合计调研频次达229次；医药生物板块9月接受私募调研的频次则为175次，位居第三。此外，基础化工、电力设备和计算机行业的私募关注度同样居前，9月接受私募调研的频次分别达137次、118次和117次。

　　从个股来看，9月安集科技接受私募调研高达50次，成为当月私募调研频次最高的个股，希荻微、风华高科、恒运昌、奥比中光、佳禾智能同期则分别接受私募调研40次、38次、27次、23次和21次。

　　百亿梯队青睐电子板块

　　值得注意的是，手握重金的百亿级私募也对电子板块高度关注。

　　在私募调研热度居前的个股中，风华高科吸引到博普科技、红筹投资、聚鸣投资、彤源投资、银叶投资、远信投资等6家百亿级私募，恒运昌获中金众鑫、远信投资、高毅资产、盘京投资、景林资产等5家百亿级私募参与，奥比中光则吸引上海大朴资产、复胜资产、明汯投资、重阳投资、彤源投资、景林资产等6家百亿级私募调研。

　　另外，多家知名百亿级私募9月积极调研电子板块标的。

　　比如，高毅资产9月调研覆盖了灿芯股份、恒运昌、华峰测控、康美特4只电子行业个股，聚鸣投资9月调研覆盖了满坤科技、杰华特、普冉股份、风华高科4只电子行业个股，盘京投资则调研了敏芯股份、鸿合科技、深南电路、恒运昌、生益电子等电子行业个股。

　　均衡配置成共识

　　记者采访获悉，私募积极调研背后，是其对结构性机会持续扩散的积极市场预期。

　　星石投资坦言，当前市场处于调整蓄势状态中，但是向后看，企业盈利依旧是重要的中期股价支撑，不仅是处于技术突破和需求爆发窗口期的科技成长板块，受益于政策持续发力的传统核心资产也存在机会。因此，目前组合配置聚焦两大方向：一是AI产业链、半导体等具有产业驱动的科技成长板块；二是传统核心资产，即供需格局持续向好的行业、深度调整的传统龙头企业，以及具有全球竞争力的制造业企业。

　　华辉创富投资总经理袁华明也认为，从中长期看，AI仍是市场主线，只是板块热点可能从大模型、半导体设备与制造，逐步向电力、数据中心等基础设施和AI应用等更大受益范围展开，并出现AI上下游产业链分化轮动的情况。因此，接下来对于涨幅比较大的品种可考虑分批止盈；对于有技术壁垒和长期发展前景的品种，则可利用震荡机会分批建仓；对于估值低、经营稳健且近期有明显产业政策支持的传统方向龙头，也可以抓住机会适度配置。

　　私募排排网国庆长假前的调查结果显示，目前34.62%的私募倾向于哑铃型均衡配置，即一端配置高股息或低估值价值蓝筹股作为组合的“安全垫”，另一端配置高景气科技成长标的以提高组合的收益弹性；30.77%的私募则倾向于在配置上聚焦科技成长主线；19.23%的私募配置上倾向于价值蓝筹方向，看好低估值、防御属性及供需改善品种；15.38%的私募在策略上则选择高低切换与行业轮动，重点挖掘节后可能补涨的滞涨板块或具备业绩兑现能力的个股。

（文章来源：上海证券报）

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