券商晨会精华：节后A股信心有望逐步修复 提升内需配置权重

　　9月30日，三大指数涨跌不一。A股9月收官，主要指数月线集体收跌，整体呈现缩量调整的走势，创业板指、深成指月跌超8%，科创50指数跌超9%。双创指数均创单季度最大跌幅，科创50指数三季度大跌30.7%。盘面上，医药、白酒、农业、房地产等板块展现强劲韧性；下跌方面，元件、半导体等板块跌幅居前。截至收盘，上证指数涨幅0.31%，深证成指跌幅0.11%，创业板指跌幅0.23%。

　　中金公司认为，节后A股信心有望逐步修复；开源证券认为，继续再平衡，提升内需权重；东方财富证券认为，积极把握，精选结构。

　　中金公司：节后A股信心有望逐步修复

　　A股休市期间，美国非农就业数据下行带来美加息预期降温，港股先回调后反弹，纳斯达克续创新高。结合假期期间海外市场表现，叠加近期国内经济数据较平稳，三季报有望带来一定的业绩支撑，投资者节后信心有望逐步改善，A股或迎来“开门红”。

　　开源证券：继续再平衡，提升内需权重

　　短期看，拥挤度已经明显缓和，基准路径仍是“反弹—高波震荡”，继续把握赚钱效应扩散带来的再平衡机会。配置上：（1）继续重点推荐小微盘，关注中证2000和万得微盘股；（2）科技当前具备较好的反弹土壤，坚持“大切中小、重视上游、国产>海外”；（3）行业再平衡继续重点推荐有色、化工、医药、农业、造船，同时提升地产及地产消费链的关注度；（4）银行、公用事业、电力等高股息方向继续具备组合配置价值。中期看，牛市逻辑尚未破坏，但需要适度降低斜率预期，继续寻找“科技内部二次点火+内需政策抬升+低位行业基本面改善”的交集。

　　东方财富证券：积极把握，精选结构

　　A股节前消化部分风险因素，优质资产性价比逐步显现，假期海外因素整体偏正面，建议积极挖掘投资机会，精选结构。配置上整体倾向风格均衡，关注高质量蓝筹的估值修复机会，同时在成长方向中精选综合胜率赔率性价比较高的方向。建议关注行业：银行、非银金融、煤炭、油运、有色、医药等；成长方向精选结构如国产算力、AI下游、军工及电新等；主题方面关注商业航天等。

（文章来源：财联社）

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