创业板指下跌2.13% 两市半日放量超1900亿 电池板块走强

　　A股三大指数集体走弱，创业板指跌逾2%。盘面上，电池、焦炭、油服工程、燃气、航运港口、煤炭涨幅居前，重组蛋白、激光雷达、半导体、CPO概念、MLOps概念、AI手机表现不佳，领跌市场。

　　截至午间收盘，沪指下跌0.27%，报3831.84点；深成指下跌1.24%，报12727.71点；创业板指下跌2.13%，报3068.62点；科创50指数下跌3.66%，报1474.04点；北证50指数下跌1.38%，报1025.29点。全市场上涨个股有2074家，下跌个股有3322家，42只股涨停。两市半日合计成交11058亿。

　　今日要闻

　　美联储会议纪要：加息理由存在分歧 年内或将再上调利率一次

　　北京时间周四凌晨2点，美联储公布9月政策会议纪要。纪要显示，美联储内部对这次加息的定性存在分歧：一部分人认为这主要是预防性操作；另一部分人则认为，这代表货币政策转向大幅收紧，目的是抑制投资与消费支出。多数美联储官员认为，今年大概率还需要再度加息。虽然市场预期本月美联储将按兵不动，部分委员对物价的担忧意味着表决结果或将出现多张反对票。

　　“存储荒”持续！三星Q3营业利润猛增近8倍 史上首破100万亿韩元大关

　　周四（10月8日），全球最大的内存芯片制造商三星电子发布了2026年第三季度初步业绩，显示随着对人工智能（AI）芯片的旺盛需求持续推高存储业务盈利，三星第三季度营业利润较去年同期猛增782%，且超出分析师预期。

　　“两万亿Anthropic”要翻车？机构：2026年最荒谬IPO 只值1500亿美元！

　　今年早些时候，SpaceX“世纪IPO”轰动全球，估值1.77万亿美元，募资857亿美元，创下纪录。而不到四个月，Anthropic就来“掀桌子”了，目标估值2万亿美元，募资规模最高1000亿美元。然而，一家研究机构却认为这家人工智能公司的估值仅为1500亿美元，并表示华尔街即将面临“前所未有的投资者盲目性考验”。独立金融研究机构New Constructs在最新报告中表示， Anthropic即将进行的IPO是“2026年最荒谬的IPO”。

　　最高股息率近14%！节后A股“红包雨”来了

　　随着股权登记日集中在10月8日至10月14日，A股市场将在节后迎来第一波现金分红实施窗口。据上证报记者统计，共有68家公司将在此期间实施现金分红，累计分红规模约170亿元。节后分红落地的68家上市公司中，22家公司股息率超过3%，6家公司股息率高于5%。

　　机构观点

　　中信证券：AI产业重心逐步转向推理、货币化，看好结构性机会

　　中信证券研报称，近期Anthropic、OpenAI等模型厂商提出放缓前沿能力提升的倡议，引发市场剧烈波动、广泛讨论。中信证券分析该事件和两位创始人道德洁癖无关，更多反映其精明的商业算计，以及当下头部模型厂商经营层面困境，监管成本上升更有利于头部模型厂商，以及模型进展、应用落地之间脱节使得头部模型厂商在市场定位、货币化等层面面临持续压力。预计后续行业监管有望缓慢完善，头部模型公司将更多聚焦应用落地以平衡财务压力，AI产业重心逐步转向推理、货币化，持续看好CSP、平台软件厂商，以及硬件半导体中的结构性机会。

　　国泰海通：双节消费延续增长

　　国泰海通证券发布研报称，中秋国庆双节假期零售和餐饮企业日均销售额延续修复，总量维持增长;居民端消费偏理性，服务消费整体强于实物消费。大众品改善趋势确定，白酒加速出清，推荐成长及超跌标的。1)白酒加速探底，推荐率先出清标的;2)调味品、餐供具备量价回升弹性;3)推荐产业上行周期的健康食品及部分零食;4)啤酒旺季动销提速;5)饮料成长;6)乳制品。

　　国盛证券：全球化工行业资产开支见顶，地缘冲突加速周期复苏

　　国盛证券研报表示，化工行业固定资产投资增速持续回落，未来新增供给压力逐步减弱。伴随高成本产能退出、行业库存消化以及地缘冲突压缩有效供给，看好化工行业周期复苏，建议关注以下主线：1.头部企业有望释放盈利弹性；2.油气资源、民营大炼化和煤化工资产有望迎来价值重估；3.供给约束较强、库存和盈利率先改善的高景气子行业；4.“双碳”“反内卷”等政策推动新增投资约束和存量产能优化；5.AI、半导体、新能源和储能等下游需求增长，推动含氟高分子、电子化学品、半导体材料等细分领域扩容和国产替代加速。

　　天风证券：SOFC优势进一步强化，成长天花板或被低估

　　天风证券研报称，看好SOFC（固体氧化物燃料电池）主机厂商。SOFC交期短、清洁环保、预制化、适配800V DC的优势进一步强化，Bloom Energy新增产房储备，预计出货量有望上修。中长期SOFC的降本路径比较清晰、降本空间较大，未来有望替代燃机，天花板或高于市场预期。

　　华泰证券：白酒市场“双节”表现平淡，行业分化延续

　　华泰证券研报称，今年中秋及国庆白酒市场整体表现平淡，行业延续分化表现。分场景看，商务宴请、高端礼赠及企业大额采购仍弱，个人礼赠、家庭聚饮和大众宴席相对有支撑；分价格带看，飞天茅台、茅台1935及部分地产酒优势单品表现靠前，商务次高端压力较为明显。当前需求向头部品牌及优势单品集中的趋势延续，局部去库有助于释放渠道经营压力，行业需求拐点仍需跟踪，后续仍需观察真实开瓶、节后补货及渠道利润修复进度。展望后市，本轮调整头部酒企均以长期健康发展为主，报表端压力快速出清，行业有望稳步进入良性修复阶段，建议关注出清质优，底部反转的龙头标的。

　　开源证券：继续再平衡，提升内需权重

　　短期看，拥挤度已经明显缓和，基准路径仍是“反弹—高波震荡”，继续把握赚钱效应扩散带来的再平衡机会。配置上：（1）继续重点推荐小微盘，关注中证2000和万得微盘股；（2）科技当前具备较好的反弹土壤，坚持“大切中小、重视上游、国产>海外”；（3）行业再平衡继续重点推荐有色、化工、医药、农业、造船，同时提升地产及地产消费链的关注度；（4）银行、公用事业、电力等高股息方向继续具备组合配置价值。中期看，牛市逻辑尚未破坏，但需要适度降低斜率预期，继续寻找“科技内部二次点火+内需政策抬升+低位行业基本面改善”的交集。

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