布局四季度 知名基金经理调研行踪曝光

　　在经历极致分化和风格再平衡后，前三季度的A股在震荡中收官，下一步的投资主线仍然扑朔迷离。

　　近期，易方达基金杨宗昌、富国基金朱少醒、大成基金刘旭、易方达基金杨思亮与萧楠以及汇添富基金蔡志文等多位知名基金经理纷纷奔赴调研一线，为四季度布局寻找投资线索。

　　知名基金经理密集调研

　　近期，多份上市公司公告透露了知名基金经理的最新调研动向。

　　9月22日，国新健康举办2026年半年度业绩说明会，易方达基金杨宗昌、平安基金神爱前、建信基金陶灿、交银基金郭斐等多位知名基金经理参加。其中，杨宗昌今年管理的易方达供给改革混合、易方达产业机遇混合A包揽今年主动权益基金前三季度冠亚军，也是年内仅存的两只“翻倍基”。

　　调研纪要显示，国新健康已牵头承担国家个人医保云场景实施方案编制工作，并联合温州市医保局落地全国首笔基于药品追溯码的无追索权保理业务，进一步拓展医保数据服务供应链金融。2026年上半年，公司实现营业收入10154万元，同比增长6.3%。9月28日，国新健康“10cm”涨停。

　　汇添富基金蔡志文在9月18日调研了藏格矿业与九州一轨，而藏格矿业在9月17日发布了《关于对外投资设立控股公司及收购Kanga Potash92%股权的公告》，公司在调研中主要围绕该笔交易进行交流。

　　易方达基金的萧楠与杨思亮在9月17日联合调研了徐工机械这一机械龙头，公司在调研中表示，上半年海外总收入309亿元，同比增长21%，海外市场整体运行向好，非洲、东南亚、南美等全球主要出口区域保持良好态势。

　　此外，大成基金刘旭在9月15日调研了神马电力，公司在调研时表示，北美本轮超高压电网扩容预计周期约10年，从电网投资建设规律来看，变电站设备通常优先开展设备供货交付，输电线路建设则取决于当地电网建设整体规划，项目节奏将随建设规划有序推进。

　　富国基金朱少醒在9月8日调研了中密控股，公司表示，2026年上半年，石化行业多家炼化一体化上市公司业绩显著改善，半年报整体数据呈现回暖态势，公司近期也切实感受到行业出现了一些积极信号，此前延期的部分乙烯项目已陆续重启推进，国企、民企相关石化项目均呈现加速迹象。

　　四季度配置建议出炉

　　展望四季度，多位基金经理也在近期公开发声，根据市场变化和产业趋势给出了配置建议。

　　中信保诚基金研究部总监吴昊表示，当前宏观流动性仍面临一定约束，市场短期或继续承受震荡压力，但中长期产业趋势或未发生根本性变化。配置上，一方面，继续跟踪产业趋势明确、调整后逐步体现安全边际的核心资产；另一方面，关注宏观流动性预期改善可能带来的机会，同时加强对困境反转类资产的比较，寻找基本面具备改善弹性的品种。

　　展望后市，汇添富基金副总经理袁建军认为，可以从四个方面关注市场机会：一是人工智能影响深远。中国能提供完整AI产业链，自主可控进程加速，相关投资机会显现。二是全球地缘格局剧变，中国的稳定性溢价将逐步显现。以出海为例，自2021年以来，中国出口增速迈上新台阶，不仅汽车、机电、化工等制造业增速显著，创新药CDMO等服务贸易也快速增长。三是资源与能源在供需矛盾下或迎来长期景气。中国矿产公司发挥制造业优势，成为全球产量增长主力军。四是高股息资产正成为低利率时代的稀缺资源。

　　“中长期看，股息类资产持续扩容，背后是中长期资本利得回报的中枢下移，股息回报中枢提升，投资回报的弹性减弱，稳定性有望提升。国债收益率中枢处于偏低位置，横向比较，高股息股票在大类资产配置上也具备吸引力。港股市场亦是高股息沃土。”富国基金基金经理孙彬表示。

（文章来源：券商中国）

(原标题：布局四季度，知名基金经理调研行踪曝光)

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