资金大幅涌入，两大方向

　　上周（10月8日至10月9日），A股市场整体探底回升，油气、粮食、影视等主题ETF表现较为强势。

　　上周，资金加仓科创与宽基方向。科创50ETF易方达（588080）等跟踪科创50宽基指数的相关ETF显著“吸金”。此外，跟踪科创芯片指数、科创半导体材料设备指数的相关ETF，也获得较多资金净流入。

　　上周，多只跨境ETF发布二级市场交易价格溢价风险提示公告，包括纳斯达克ETF华夏、标普500ETF华夏、标普500ETF南方、日经ETF华夏等。

　　油气、粮食等主题ETF领涨

　　上周，油气、粮食等主题ETF表现较为强势，影视主题ETF及部分跨境ETF涨幅也较为突出。

　　消息面上，近期中东局势变化依然是全球市场的关注焦点，其对国际油价、美联储利率走向产生持续影响。

　　宽基ETF成交活跃

　　上周五（10月9日），A股市场探底回升，宽基ETF全天成交量出现明显放大。从全周来看，跟踪中证A500、科创50等宽基指数的ETF，全周成交金额领先。

　　具体来看，A500ETF易方达（159361）等跟踪中证A500指数的相关ETF周度成交额达306亿元，位居指数成交榜首位；跟踪科创50、中证1000、创业板指、沪深300等宽基指数的ETF同样成交活跃。此外，黄金ETF易方达（159934）等跟踪SGE黄金9999指数的相关ETF，周度成交额达128亿元。

　　资金加仓宽基与科创方向

　　上周，资金加仓科创与宽基方向。跟踪科创50指数的相关ETF全周净流入107.4亿元，位居全市场指数资金净流入榜首。其中，科创50ETF易方达（588080）净流入16.41亿元。此外，跟踪科创芯片指数、科创半导体材料设备指数的相关ETF，也获得较多资金青睐。

　　与此同时，跟踪创业板指的相关ETF上周净流入53亿元，创业板ETF易方达（159915）净流入43.18亿元。此外，截至10月9日，创业板算力ETF易方达（158050）已连续7日获资金净流入，金额合计近7亿元，区间净流入额在同类标的产品中居首。

ETF解盘

　　关注债券资产投资机会

　　在低利率背景下，稳健资金正沿着一条清晰的路径重新寻找出口。Wind数据显示，9月23日，债券ETF规模首次站上万亿元关口。截至三季度末，这一规模已达到10397亿元。

　　回溯第三季度，债券ETF“吸金”势头突出，合计获得超1400亿元资金净流入，其中公司债ETF易方达（511110）当季净流入110亿元，科创债ETF易方达（551500）当季净流入92亿元，均位列全市场债券ETF产品前列。

　　近年来，债券投资指数化浪潮持续升温。易方达基金债券指数投资部总经理李一硕表示，债券ETF产品可将场外离散成交的底层债券资产，转化为可连续场内成交的投资交易工具。因此，债券ETF相较于底层债券资产，流动性有大幅改善，机构资金可以方便进出，这使其成为越来越重要的配置及交易工具。

　　光大证券认为，在低利率与被动投资大发展背景下，中国债券ETF正处于从“规模扩容”迈向“生态成型”的关键窗口，债券ETF发展正当其时。

　　国投证券表示，第四季度利率债增量利空可能有限，建议投资者继续把握超长期限利率债的投资价值，回调可能是更适合加仓的时点。

（文章来源：中国证券报）

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