苹果折叠屏热度升温 产业链公司有望受益

　　日前，中国证券报记者从苹果产业链公司获悉，近期苹果给出新的出货指引，iPhone 18 Pro订单量有所下调，但iPhone 18 Pro Max订单量有所增加，目前总体订单量保持平稳。此外，苹果首款折叠屏手机iPhone Duo即将开启预售，目前在京东平台预约抢购的人气颇高。机构认为，苹果入局将对折叠屏手机市场带来利好，将带动消费电子产业链开启新的产品创新周期。

　　机型订单平稳调整

　　一家苹果供应链公司人士对记者称，因iPhone 18 Pro Max需求强劲，苹果调整部分iPhone 18 Pro订单量至iPhone 18 Pro Max，订单总量没有减少，并且利好iPhone 18 Pro Max高端机型供应链企业。

　　9月，苹果发布iPhone 18 Pro系列，由于产品规划调整，暂未推出iPhone 18基础款，本次推出iPhone 18 Pro和iPhone 18 Pro Max两款新机，起售价分别为9999元、10999元。相比iPhone 17 Pro系列，iPhone 18 Pro系列售价有所上涨。9月中旬，iPhone 18 Pro系列首销时，中国证券报记者在深圳苹果官方零售店外看到iPhone 18 Pro整体回购行情偏淡，部分“黄牛”直接不收购iPhone 18 Pro，甚至有“黄牛”给出的回购价低于苹果官方起售价。

　　目前，iPhone 18 Pro货源相对充足。10月12日，中国证券报记者在深圳苹果官方零售店实探时获悉，iPhone 18 Pro Max货源较紧缺，苹果官方零售店还未开放线下购买该款机型。

　　招商证券研报称，iPhone 18 Pro系列产品升级集中于影像与散热功能，苹果官方调价幅度符合预期。iPhone手机销量与定价的相关性有限，反而更多受设备功能升级影响。

　　研究机构Counterpoint数据显示，iPhone 18 Pro系列在中国市场首周销量比上代产品同期增长12%，其强劲表现主要受早期换机需求、渠道积极支持以及头部竞品旗舰机型与iPhone 18 Pro系列价格差距收窄等因素推动。

　　折叠品类扩容提速

　　值得注意的是，苹果首款折叠屏手机iPhone Duo将于10月16日开启预售，售价15999元起。记者注意到，iPhone Duo这款产品的人气颇高，在苹果产品京东自营旗舰店，截至10月12日14时，已有206万人预约抢购。

　　苹果入局有望对折叠屏手机市场快速产生积极影响。Counterpoint表示，近期阔折叠屏手机iPhone Duo和小米18 Fold相继发布，进一步提升市场对该品类的关注度，从而拉动华为阔折叠屏手机Pura X Max的销量，使其在上市数月后销售势头再次增强。

　　日前，在深圳南山益田假日广场华为授权体验店，销售人员介绍，该门店华为阔折叠屏手机Pura X Max市场销售表现好。尤其在苹果推出折叠屏手机后，华为该款机型在门店的销量进一步走高。

　　Counterpoint认为，苹果首款折叠屏手机在初期产能爬坡阶段的供应量将受到限制，预计2026年苹果折叠屏手机出货量最高可达到600万台，这将助其当年占据全球25%的市场份额。得益于三星Galaxy Z Fold8积极的初期市场反响，以及华为Pura X Max积蓄的市场势能，折叠屏手机向阔折叠设计的转型趋势或将延续。

　　研究机构Omdia认为，其他厂商也将在未来几个月推出类似阔折叠屏产品，这将推动折叠屏手机市场的新一轮增长，预计2026年全球折叠屏手机出货量将超过2200万台。

　　供应链迎红利

　　申港证券研报认为，折叠屏产品技术竞争已转向薄型轻量化、低折痕及长期可靠度。折痕改善不再依靠铰链或单一材料，而是朝着超薄柔性玻璃（UTG）、光学透明胶（OCA）、OLED模组与支撑结构协同设计发展，通过材料模量、厚度分布与堆叠位置的匹配，控制弯折区域的应力分布。建议关注苹果折叠屏手机出货利好的代工、精密结构件、屏幕等产业链环节厂商。

　　中信建投证券认为，苹果入局有望凭借其品牌影响力与软硬件生态推动折叠屏手机由小众品类加速走向主流，带动柔性OLED、铰链、精密结构件、散热及先进制程芯片等关键环节需求增长，为消费电子产业链开启新的产品创新与价值量提升周期。

　　9月，中国证券报记者从产业链公司人士处获悉，领益智造是苹果首款折叠屏手机iPhone Duo的供应商。公司向苹果供应新一代终端产品相关核心精密件，涵盖铰链精密结构件、屏幕支撑板、超薄均热板等产品，供应产品单机价值量高于直板手机。

　　此外，有产业链公司人士对中国证券报记者表示，苹果在内屏UTG上加入了定制纳米纹理，弱化了屏幕折痕的可见度，这一定制纳米纹理UTG由蓝思科技供应。

　　蓝思科技在机构调研时表示，在大客户折叠屏手机项目上，公司供应UTG、CPI膜（透明聚酰亚胺薄膜）、UTG支撑板、3D玻璃盖板等产品，公司将显著受益于新机型的发布。

　　京东方在机构调研时表示，过去华为、OPPO、vivo、小米等国内手机厂商都推出折叠屏手机，今年苹果推出折叠屏手机。这几年公司也在持续技术攻关，掌握了无折痕相关技术。折叠屏产品既给消费者带来更多的使用体验，又给产品设计提供更多的发挥空间。公司对折叠屏市场未来的规模扩张持积极态度。

　　水晶光电表示，尽管全球消费电子行业整体呈现一定波动，但公司依托与北美大客户持续开展新品联合研发，维持经营韧性，阶段性推出光学创新产品，奠定了公司稳健增长的基础。目前公司与北美大客户手握多项研发项目，相关成果将在未来逐步落地。

（文章来源：中国证券报）

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