中基协会长刘晓艳：多方面发力加快建设一流投资机构

　　10月21日，在2026金融街论坛年会“建设一流投资机构服务资本市场高质量发展共享投资中国新机遇”主论坛上，中国证券投资基金业协会会长、易方达基金管理有限公司董事长刘晓艳表示，中国资管行业近年来量质齐升。面对低利率环境、产业结构升级等带来的新财富管理需求与投资机遇，加快建设一流投资机构成为行业由大到强的必由之路。为此，需要从强化投研能力、服务实体经济、全面深化投资者教育、提升国际竞争水平等多方面发力，共同推动中国基金行业高质量发展。

　　“近年来，中国资管行业呈现出量质齐升的良好发展态势。”刘晓艳在演讲中表示，公募基金综合改革取得积极成效，权益类、指数型、配置型产品加快发展，近五年行业规模增长65%，累计为投资者创造盈利3.7万亿元。私募基金“量减质升”趋势鲜明，近五年管理人数量减少24%，但管理规模增长35%，发展出十余家千亿级管理人，为实体经济注入股权资本金超过5.8万亿元。股权创投行业“向优向好”发展，协会编制的行业综合景气指数近年来呈上升态势，20亿元规模以上机构投资经理信心指数处于中高位。

　　从发展趋势看，新的财富管理需求和投资机遇也在不断涌现。刘晓艳表示，人口老龄化推动居民更早、更主动地进行养老储备，更加重视长期投资和权益资产配置；低利率环境下，居民财富从存款逐步转向多元化金融资产，对专业配置和持续陪伴的需求随之上升；中国经济和产业结构向新向优发展，中国资产的长期投资价值持续提升，对全球投资者的吸引力不断增强，资产管理行业站在了由大到强的新起点。

　　伴随着资管行业的快速发展，加快建设一流投资机构成为行业由大到强的必由之路。在刘晓艳看来，一流投资机构的核心不只是规模扩张、产品扩容，关键在于具备长期价值创造能力，为投资者创造长期回报、为实体经济提供耐心资本、为资本市场增添稳定力量。

　　一要突出强化投研能力，更好服务实体经济。投研能力是投资机构的立身之本。当前，新一轮科技革命正深刻重塑企业价值逻辑与产业估值体系，在可比案例稀缺、技术路线尚未清晰时如何识别有价值的企业，是摆在基金管理人面前的新课题。行业机构要持续强化投研核心能力建设，拓宽研究边界与视野，深化对国家战略方向、产业演进趋势的前瞻研判，加快构建“平台化、一体化、多策略”的投研体系，全面提升跨市场、跨行业、跨周期的资产定价能力。同时，要稳妥有序运用人工智能等新技术赋能投研，推动AI从信息处理的“工具”升级为深度参与投研分析的“伙伴”，持续提升投研的专业深度与运行效率。

　　二要全面深化投资者教育，切实提升投教实效。成熟理性的投资者群体，是资本市场健康发展的微观基础，要把投资者教育作为行业重要基础设施建设好、落实好。积极倡导配置投资理念，引导投资者结合自身投资目标、资金期限和风险承受能力做好资产配置，通过分散投资、动态再平衡管理风险、控制回撤，帮助投资者保持平稳心态，坚持长期投资。加强投顾陪伴，推动投教从“知识普及”转向“能力建设”、从“内容输出”转向“行为改善”，在开户、资产配置、申购赎回等环节及市场波动时，提供针对性、可操作的指引，帮助投资者做到“知行合一”。

　　三要增强跨境投资服务能力，提升国际竞争水平。近年来，基金行业双向开放不断深化，为行业国际化发展奠定了坚实基础，行业机构应乘势而为，加快推进机构布局与产品体系的国际化转型。一方面，要提升服务全球客户的能力，稳步推进境外展业，深化与境外机构在产品、渠道、策略等方面的合作，全面、准确解读中国制度优势、产业升级和市场投资价值，吸引更多境外长期资金“投资中国”。另一方面，要提升投资全球市场的能力，加强国际化人才培养和国别区域研究，丰富跨境投资产品，更好满足境内投资者的“全球配置”需求。

　　四要夯实公司治理基础，守牢合规生命线。公募基金要全面落实好改革方案要求，进一步深化利益绑定，把投资者利益优先原则落实到公司治理、产品发行、投资运作和绩效考核各环节，强化业绩比较基准约束，保持投资风格稳定，管好流动性风险；私募基金要贯彻落实好54号文要求，健全内部治理和合规风控体系，规范募集运作，增强投后赋能，做好信息披露。全行业要尊重规则、敬畏风险，让坚守信义、专业稳健成为行业最鲜明的标识。

　　五要坚持差异化发展，形成多元生态。差异化是中小机构的生存根基。要立足自身资源禀赋和专业优势，深入研究养老、保险、投顾等领域的客户需求，在绝对收益、含权低波、多资产配置等不同领域打造特色产品策略，提供差异化解决方案；通过专业外包、科技赋能、产学研合作等方式提升运营和投研效率。

　　“投资机构是行业发展的基石，行业协会为机构成长提供规范的自律体系、有效的发展平台和良好的行业文化。”刘晓艳表示，中国证券投资基金业协会是基金行业全国性自律组织，履行“服务、自律、桥梁、创新”的职能，将坚持制度引领、规则先行，进一步健全基金评价、销售、投顾、信息披露等自律规则体系；深化“服务型、科技型、研究型”协会建设，搭建政策沟通、行业交流、人才培育等公共平台；大力弘扬中国特色金融文化，引导行业树立正确的业绩观、风险观、发展观；广泛凝聚行业智慧力量，加强与行政监管等各方的协同配合，以一流机构支撑一流行业，以一流协会涵养一流生态，共同推动中国基金行业高质量发展，为中国式现代化建设贡献更大的基金力量。

（文章来源：经济参考网）

(原标题：中基协会长刘晓艳：多方面发力加快建设一流投资机构)

(责任编辑：6)