大豆、稀土与乙醇：卢拉连任如何影响巴西大宗商品产业？

　　卢拉日前成功连任巴西总统，有分析人士近日指出，这将对巴西农业、矿产和能源等大宗商品行业产生一定影响。巴西是全球重要农产品出口国，也是极具开发潜力的矿产资源国。

　　农产品出口势头或延续

　　中国是巴西最大的贸易伙伴。去年中国自巴西进口商品总额达1000亿美元，美国自巴西进口额为380亿美元。

　　媒体报道指出，今年前9个月，中国进口的大豆中有75%来自巴西。中国电动汽车等产品在巴西市场同样表现强劲，已成为当地的热门车型。

　　美国期货经纪商Futures International大宗商品销售总监Joe Davis表示：“卢拉支持向中国出口大豆，如果巴西能满足中国更多需求，这对美国大豆而言是利空。”

　　汇率走弱则可能进一步推动出口。卢拉胜选次日，巴西雷亚尔兑美元盘中一度大跌逾11%。丹麦投资银行盛宝银行大宗商品策略主管Ole Hansen表示，雷亚尔走软会提高以美元计价的出口收入折合成本币后的价值，可能促使巴西生产商加快销售。

　　分析人士指出，本币走弱提升了巴西农产品的出口竞争力，棉花和牛肉出口有望从中受益。据报道，本周，巴西咖啡种植户、糖厂和谷物出口商纷纷卖出期货，为海外销售积极进行套期保值。

　　稀土或强化本土加工

　　巴西的稀土氧化物储量位居全球第二，仅次于中国。今年早些时候，巴西稀土储量的开发准入曾是巴美贸易谈判的议题之一。

　　据报道，巴西外贸咨询公司Saygo Group运营总监、矿业顾问Ronaldo Felix近日对当地媒体表示，卢拉仍将寻求发展稀土产业，但很可能向所有国家和投资者开放开发机会，并要求在巴西本土进行更高程度的加工，而不是只出口原矿。

　　美国企业已在巴西稀土领域有所布局。据媒体报道，巴西迄今唯一实现商业化生产的大型稀土项目Serra Verde已被美国稀土开发商USA Rare Earth收购，交易于上月完成。USA Rare Earth此前获得了美国商务部提供的16亿美元融资，美国政府借此持有该公司10%的股份。

　　卢拉此前也曾表达过向各国开放的立场。今年5月访问白宫期间，关键矿产是双方讨论的议题之一，卢拉当时表示，相关勘探投资对美国及其他任何国家开放。

　　低价汽油拖累乙醇

　　卢拉政府表示，为避免全球能源价格波动冲击本国经济，政府会放缓国内燃油价格向国际基准调整的节奏。政府还称，巴西消费的石油大部分由本国生产，国内能源价格理应相对较低。

　　巴西农业咨询机构Datagro估计，目前巴西国内汽油价格较国际水平低约35%。

　　据报道，为减少汽油需求、控制燃油价格，巴西政府今年将汽油中的乙醇掺混比例提升至创纪录的32%。但乙醇与汽油在市场上存在竞争关系，Datagro指出，汽油价格偏低压低了乙醇价格。

　　巴西的燃料乙醇主要以甘蔗为原料，当地糖厂通常同时生产糖和乙醇，并可在一定范围内调整两者的产量比例。乙醇价格走低时，糖厂可能将更多甘蔗用于制糖。

　　媒体报道援引乙醇行业人士观点指出，政府本可通过削减化石燃料补贴进一步支持生物燃料，从而改善其市场准入。但他们预计，这类补贴短期内不会取消。

　　农业债务承压

　　尽管货币贬值有望提振农产品出口，巴西农业领域的困境却可能进一步加剧。据报道，农业界人士担忧，巴西高公共支出的经济政策若延续，可能推高通胀和利率。

　　报道指出，公共财政压力已有所显现。今年8月，巴西政府债务占GDP比重升至82.9%，高于7月的82.6%，为2021年3月以来最高水平，燃油补贴和社会项目支出持续增加。卢拉还承诺减免小企业债务，这可能进一步推高公共债务。

　　利率高企直接加重了农业负担。目前巴西基准利率达13.75%，位居全球最高水平之列，大幅抬高了农业债务的偿还成本。

　　生产端同样承压。在中东地区冲突背景下，化肥和柴油价格高企，巴西大豆和玉米种植者正同时面临农产品价格低迷和生产成本上升的压力。

（文章来源：财联社）

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