科技股急跌重挫私募：但斌多只产品10月回撤约20% 幻方量化部分产品单月跌超15%

　　近期，全球科技股急速调整。私募排排网最新数据显示，私募大佬但斌旗下东方港湾的多只产品在10月份回撤约20%。

　　与此同时，幻方量化部分产品也遭遇了业绩大幅回撤，部分产品回撤在15%以上。

　　但斌旗下多只产品10月回撤约20%

　　近期，在多种因素影响下，全球科技股板块出现急速调整。私募排排网最新数据显示，东方港湾旗下多只产品在10月份回撤约20%。

　　比如，东方港湾河大明德至善卓越奖截至10月30日的单位净值为1.1080元，今年以来亏损11.78%，10月份净值回撤了21.70%。

　　截至10月30日，东方港湾宁泰1号今年以来亏损9.35%，10月份回撤19.16%；东方港湾永真今年以来亏损9.15%，10月份回撤19.95%。另外，东方港湾马拉松一号、东方港湾望远12号在10月份业绩分别回撤18.88%、18.09%。

　　记者注意到，但斌一直看好人工智能板块，配置了不少美股市场的科技股龙头，而这一轮遭遇“重锤”的也是科技股。据私募排排网数据，截至2026年三季度末，但斌旗下东方港湾海外基金持仓总市值近100亿元。

　　具体来看，谷歌-C是第一大重仓股，持仓占比27%，持仓市值超26亿元人民币（约3.9534亿美元），该股在10月份下跌18.35%。英伟达为第二大持仓股，持仓占比19%，持仓市值2.8148亿美元，该股在10月份下跌10.39%。第三大持仓为英特尔，持仓市值2.1138亿美元，该股10月份下跌了45.3%。美光科技、闪迪分别为第四和第五大持仓，两只个股10月依次下跌16.92%、33.85%。

　　幻方量化部分产品10月回撤超15%

　　面对市场调整，幻方量化也未能幸免，旗下部分产品10月回撤超15%。

　　私募排排网数据显示，截至10月30日，幻方量化信淮500指数专享19号7期今年以来亏损18.61%。从月度净值来看，该产品10月业绩回撤19.59%。

　　此外，幻方中证1000量化多策略5号、幻方量化信淮500指数专享19号1期10月业绩回撤均超过19%。九章幻方中证500量化进取1号、幻方量化500指数专享65号1期10月份业绩回撤分别为18.91%、18.75%。

　　无独有偶，稳博投资旗下产品单月业绩回调也比较明显。私募排排网数据显示，截至10月30日，稳博兴享匠心选股1号1期跌破了传统的清盘线0.7元，该产品今年以来亏损34.15%，10月回撤了22.72%。另外，稳博安心中证1000指数增强系列6号、稳博量化选股匠心系列1-1号10月业绩回撤均超过20%。

　　黑崎资本研究所所长贾小龙告诉《每日经济新闻》记者，百亿私募10月集中出现大幅回撤，本轮调整不是单一策略的失手，而是主动价值与量化策略同步承压，存量博弈下增量资金缺位，市场风险偏好持续走弱。三季报盈利验证不及预期，前期拥挤的成长赛道集中杀估值，量化依赖的动量、量价因子集体失效，不同策略出现同向回撤，分散对冲效果阶段性失灵。叠加美债收益率、海外波动带来的外部扰动，止损盘、赎回盘形成负向循环，流动性收紧进一步放大跌幅。当下市场贝塔压力远大于阿尔法，投资者情绪进入脆弱区间，结构性风险持续出清。

　　但斌近期多次发声

　　面对市场调整，但斌10月以来多次发声。

　　10月18日，但斌发文称，“调整经常有。回头看指数依然是向上的，关键是能不能熬过去”。

　　10月22日，但斌回复投资者时表示，“还在坚持，否则我们国内只能买A股与港股的基金就不会回撤了。但现在看起来，A股还是要‘高抛低吸’灵活处理。”

　　10月30日，但斌重仓的英特尔出现大跌。但斌发文指出，“为什么绝大多数人会错失一个又一个时代，就是因为在大牛市中也不会是一帆风顺的。过去经常有人说做美股投资容易，好像选好科技龙头，拿住就能收获时代红利，等到持续大跌的时候才知道不容易。美股没有涨跌幅限制，波动的烈度往往超出预期……即便是公认的行业龙头，也会因为一份不及预期的指引、一次经营扰动，迎来剧烈的估值重定价。漫长的主升途中，总会穿插剧烈回撤、震荡、恐慌式杀跌。”

　　11月2日，但斌在转发文章时提及，“标普500指数上周五下跌1.8%，这是今年迄今为止其第22次跌幅超过1%的下降。这种波动对股市来说完全正常——自1928年以来，平均每年有29次大幅下跌。下行风险就是入场券。没有它，就不会有回报”。

（文章来源：每日经济新闻）

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