AI数据中心热潮突遇政治逆风！美国选举变天 得州按下暂停键 半个美国算力基建恐面临严审

　　在美国得州各地筹建数十个大型人工智能(AI)算力园区的数据中心开发商，本已因共和党籍州长格雷格·阿博特(Greg Abbott)暂停审批而焦头烂额。而随着吉娜·伊诺霍萨(Gina Hinojosa)在周二当选这个“孤星之州”三十多年来的首位民主党州长，他们正迎来最坏的情形。

　　竞选期间，伊诺霍萨多次呼吁立刻暂停数据中心开发。她称阿博特此前对数据中心运营商的约束承诺“不过是选举年的噱头”，并指责开发商“推高居民电价、消耗大量水资源”。她誓言暂停审批，直到州议会出台优先保障得州民众利益的法案，避免更多社区无力对抗这些跨国巨头。

　　伊诺霍萨取胜，叠加佐治亚、俄亥俄、宾夕法尼亚等多州民主党州长候选人胜出，全美近半数待建AI数据中心项目或将面临更严苛的地方审查与民间阻力。这批民主党候选人都把强化数据中心监管作为竞选核心主张，胜选结果凸显选民对支撑全球AI运转的算力设施的抵触情绪正在快速升温。

　　本次选举是民主党周二全面大胜的一环：民主党一举拿下参众两院控制权，选民对生活成本、伊朗局势的不满成为重要推手。接下来，民主党将加大对硅谷科技利益群体的审查力度，而在特朗普执政头两年，这些硅谷科技利益群体基本免受强监管约束。

　　当地时间周三早盘，市场已经开始计价监管收紧的风险。标普500股指期货一度下跌1.2%，纳斯达克100期货跌幅达2.2%。参与美国AI基建建设的韩国、中国台湾和日本硬件厂商同步走弱，韩国市场三星电子、SK海力士(SKHY.US)最深跌4%，英伟达(NVDA.US)代工厂台积电(TSM.US)股价也出现下滑。

　　选举结果的利空，还盖过了AI芯片厂商AMD(AMD.US)与服务器厂商超微电脑(SMCI.US)此前亮眼的财报——这份财报原本带动整条AI基建产业链上涨。

　　GLJ Research分析师戈登·约翰逊(Gordon Johnson)在周二的一份研报中表示，伊诺霍萨胜选后，得州约13GW的数据中心装机规模直接暴露在政策风险之下，该体量足以同时供约1000万户家庭用电。“已经拿到电力指标、许可、主体开工的项目仍可继续推进;拿到电力指标、但尚未取得州级环保许可的项目，工期将延后12–18个月。”

　　约翰逊补充道：“既无电力指标、也无环评许可的项目，大概率会转往路易斯安那、俄克拉荷马，或是直接搁置。”

　　研究机构SemiAnalysis在大选前测算，得州占到全美2028年计划投产数据中心容量的近30%，在各州中遥遥领先。“该市场一旦停滞数月，就足以改变全美算力供给节奏。”

　　该机构评价称，伊诺霍萨的政策基调明显偏空：她将推动暂停审批，直至立法落地，赋予社区话语权、稳住居民电费、取消数据中心税收优惠。“当下核心问题是，这次停工将持续多久。”

　　杰富瑞将美国各州按新建数据中心项目的政治风险划分等级：1级代表对数据中心友好，5级代表强烈抵制。大选前，杰富瑞分析师乔纳森·彼得森(Jonathan Petersen)等人在报告中判断：若伊诺霍萨当选，得州将立刻全州暂停审批，风险等级由3级上调至4级。

　　彼得森同时表示：“无论本次选举结果如何，2027年州议会都可能出台新规，厘清电网基建成本分摊、用水管控、数据中心税收优惠等规则。我们认为，新规更多会抬升开发门槛与成本，未必会彻底斩断得州项目储备。”

　　俄亥俄州哥伦布周边同样扎堆大量数据中心提案，民主党候选人艾米·阿克顿(Amy Acton)击败亿万企业家维韦克·拉马斯瓦米(Vivek Ramaswamy)，拿下州长席位，该州由此翻蓝。阿克顿主张有条件立即暂停审批，开发商必须满足一系列硬性要求方可动工，承诺“遏制数据中心无序扩张”。

　　民主党人基莎·兰斯·博顿斯(Keisha Lance Bottoms)当选佐治亚州首位黑人女性州长，终结共和党在该州长达二十余年的执政。佐治亚历来鼓励数据中心建设，是全美第三大算力基地，但本地反对声持续壮大。博顿斯竞选期间呼吁叫停新建项目。

　　杰富瑞在研报中提到，佐治亚州的选情分歧比其他多数州更加鲜明：“博顿斯若胜选，或将在全州范围内临时叫停项目审批。”

　　宾夕法尼亚州现任民主党州长乔希·夏皮罗(Josh Shapiro)成功连任，市场普遍预期该州政策基调维持现状。夏皮罗早年曾招商引资、吸引数据中心落地，如今立场已经转向，公开反对投机性项目以及遭到本地居民强烈抵制的项目。

　　大选之前，品浩(PIMCO)公共政策主管莉比·坎特里尔(Libby Cantrill)就已经警示，州长选举将深刻影响数据中心项目前景，多名候选人提出的停工诉求，和纽约州长霍楚尔7月出台的暂停令一脉相承。

　　坎特里尔称：“即便各州没有出台全州级暂停令，AI基建推进的阻力也会明显增加：拿证周期拉长，开发商需要做出更多让步。”

（文章来源：智通财经）

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