【风口研报】国产短剧热度席卷全球!AI持续赋能行业生产 产业链有望迎价值重估

　　A股主要指数今日集体收涨，截止收盘，沪指涨0.10%，深证成指涨1.19%，创业板指涨0.87%，科创50指数涨1.68%。沪深京三市成交额超过2.1万亿，较昨日放量近千亿。行业板块多数收涨，光伏设备、贵金属、广告营销、能源金属、影视院线、互联网电商、装修装饰、电池板块涨幅居前，煤炭板块逆市走弱。个股方面，上涨股票数量超过4800只，逾80只股票涨停。

　　据媒体报道，中国微短剧出海热度持续攀升，迎来全球化发展的高光时刻。近期，海外行业圈内正发生一个极具标志性的变化：汉语拼音“duanju”已成为一个专属英文单词，专门用以代指微短剧。目前，“duanju”一词已被海外百科网站收录，纵观近两年（2024年11月-至今）数据，该词条浏览量呈急剧增长之态势。除此之外，在搜索引擎中输入“duanju”进行搜索，同样会弹出大量相关结果。

　　2025年全球微短剧市场规模接近180亿美元，中国市场规模突破140亿美元，占全球77.78%，中国企业贡献国际市场的约90%。枫叶互动ReelShort等先行者带动出海热潮，收入前50的海外短剧应用中41个由中国企业开发。AI工具正深度渗透创作全流程，显著降低成本、提升产能，推动行业从粗放扩容转向精细化运营，市场规模有望延续高速扩容。

　　此外国内方面短剧“精品化”也在提速。近日，红果、抖音两天内先后发布公告，集中治理低质量微短剧，目前已下架2万余部。政策也在督促着短剧向精品化发展。今年9月1日起，《微短剧发展管理办法》正式施行，覆盖分类备案、AI内容标识和算法治理。与此同时，“微短剧统一标识”同步实施，“苔花标”正式启用，官方明确：“融像”“融声”都必须取得权利人授权。

　　招商证券指出，随着国产大模型多模态生成与镜头控制能力持续提升，AI视频逐步从技术更迭迈入商业兑现阶段。后续行业竞争将由产能扩充逐步转向精品内容、分发效率和商业转化效率提升。国金证券研报表示，当前AI短剧出海仍处渗透率低位，远期市场空间有望持续扩容。整体而言，AI短剧出海是中国内容产业全球化的全新增量引擎。

　　招商证券：AI视频逐步从技术更迭迈入商业兑现阶段

　　随着国产大模型多模态生成与镜头控制能力持续提升，AI视频逐步从技术更迭迈入商业兑现阶段。AI短剧、AI漫剧率先承接用户需求，创造规模化收入，而随着精品AI中长剧与AI电影产品进一步上线落地，AI影视内容逐步迈入大屏变现场景，有望创造更丰富的商业化变现模式，后续行业竞争将由产能扩充逐步转向精品内容、分发效率和商业转化效率提升。

　　国金证券：AI短剧出海是中国内容产业全球化的全新增量引擎

　　当前AI短剧出海仍处渗透率低位，远期市场空间有望持续扩容。展望未来，随着AI画质、人物表现力、剧情连贯性持续升级，AI短剧将逐步实现从低端漫剧向高质量仿真人短剧、高质量AI短剧迭代，用户时长、广告ARPU、付费转化有望持续抬升。整体而言，AI短剧出海是中国内容产业全球化的全新增量引擎。

　　国信证券：短剧高度适配AI的工业化生产能力

　　相比网文与长视频，短剧作为一种低观看成本消费品，受众对产品质量容忍度高，但时效性、感官刺激要求强，高度适配AI的工业化生产能力。当前，AI已深度渗透角色建立、剧本创作、画面生成、配音和后期剪辑等环节，单部剧成本可降至3万元至8万元。建议关注拥有流量入口和分发能力的平台，以及具备优质IP、成熟AI工作流和稳定爆款率的制作公司。

　　东吴证券：AI影视已跨过商业化临界点

　　AI影视已跨过商业化临界点，是当前大模型C端最快规模化的应用形态。DataEye研究院预计，2026年国内AI剧、漫剧市场规模约400亿元，用户规模超过6亿人；商业化呈现“短剧先兑现、中长剧提价值、电影看弹性”的递进路径。

　　中航证券：AI已成为主流生产范式

　　AI已成为主流生产范式，综合产业所处阶段及估值位置，推荐布局优先级为内容与IP、平台渠道、AI工具及出海；建议关注拥有可复用IP和AI生产能力的内容方、具备边审边播能力的长视频平台，以及视频模型、AI生产平台、海外短剧分发渠道。

　　光大证券：2027年将是AI影视工业化落地、长内容批量试产的关键年份

　　从当前市场规模来看，AI影视呈现“短剧先行、长内容爆发初显端倪”的结构性特征。站在当前节点向前看，2027年将是AI影视工业化落地、长内容批量试产的关键年份，市场规模扩容主要来自AI长剧、AI院线电影两大新增赛道，技术迭代为核心变量。

　　（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，一切后果自负。市场有风险，投资需谨慎。)

（文章来源：东方财富研究中心）

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