【央行圆桌汇】中国央行出手稳汇率 增强汇率双向弹性维护市场平稳（2026年11月9日）

　　·中国人民银行上调外汇存款准备金率至6%

　　·中国10月末外汇储备增至34052亿美元黄金储备连增24个月

　　·多名美联储官员支持渐进式加息

　　·英国央行三年多来首次加息至4%

　　·欧洲央行官员密集放鹰 12月加息预期升温

　　·澳洲联储加息25个基点至4.85%

　　·加拿大央行新框架维持2%通胀目标

　　·日本央行：有必要继续提高利率

　　·巴西央行暂停降息基准利率维持13.75%

　　【全球央行动态】

　　·为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2026年11月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的4%提高到6%。这是我国央行近5年来首次上调外汇存款准备金率。

　　·截至2026年10月末，中国外汇储备规模为34052亿美元，较9月末增加49亿美元，升幅0.14%；黄金储备达7830万盎司，环比增加83万盎司，连续第24个月增持。国家外汇管理局表示，10月受美元指数上涨及全球金融资产价格波动影响，汇率折算和资产价格变化共同推升外储规模。中国经济运行总体平稳，为外储基本稳定提供支撑。

　　·美联储官员讲话一览：

　　纽约联储主席威廉姆斯表示，尽管美国经济在接连冲击下仍展现较强韧性、劳动力市场保持稳定，但当前通胀水平过高，美联储必须确保通胀及时、持续地回归2%的目标。

　　圣路易斯联储主席穆萨莱姆表示，官员需警惕人工智能基础设施建设在短期内加剧通胀的风险。他对AI持乐观态度，预计AI将提高生产率，但决策者不能等到这些好处兑现后再采取行动。

　　旧金山联储主席戴利预计，美联储仍需要进一步加息以遏制持续高企的通胀，进一步收紧政策的可能性较大。她明确表示，科技股近期下跌虽令投资者感到痛苦，但调整总体有序，并未改变其加息倾向。

　　里士满联储主席巴尔金与克利夫兰联储主席哈马克5日先后发声，均支持进一步加息以抑制高企的通胀，但主张采取＂小步快跑＂的渐进式路径。哈马克强调利率需进入限制性区间，更频繁的小幅调整可降低政策滞后风险；巴尔金则称政策方向明确，但节奏需结合后续数据灵活把握。两人均未给出具体加息时点与幅度。

　　·英国央行宣布加息25个基点至4%，为2023年8月以来首次加息，货币政策委员会以8比1通过，委员凯瑟琳·曼恩主张加息50个基点。央行预计通胀将在2027年第二季度升至约4.9%，远高于2%目标。行长贝利警告，若中东冲突未获实质解决，本次加息＂不太可能是最后一次＂。市场定价显示12月再次加息概率约50%，到明年底累计再加息三次的预期已基本计入。

　　·欧洲央行管委、德国央行行长纳格尔表示，能源价格反复上涨加剧通胀向其他商品和工资传导的风险，除非通胀前景明显改善，否则12月加息很可能不可避免。奥地利央行行长科赫尔随后呼应称，若经济状况不变，年底前可能再次加息。

　　管委诺特指出，欧元区将继续面临推高通胀的小幅冲击，核心通胀及第二轮效应可能抬头，能源价格上涨正逐步通过企业定价和工资诉求向更广泛价格体系传导，通胀黏性超出此前预期。

　　·澳洲联储11月3日宣布加息25个基点至4.85%，符合市场预期，为今年以来第五次加息，利率升至18年高位，是发达经济体中加息最为激进的央行。央行表示将继续采取必要措施，确保通胀可持续地回归目标水平。

　　·加拿大央行与财政部公布2026—2031年货币政策框架，维持2%通胀目标及1%—3%控制区间不变，但删除2021年版框架中的气候变化相关表述，联合声明中也不再提及＂最大可持续就业＂。央行强调货币政策继续对称实施，对高于和低于目标的偏离给予同等重视。框架将于2027年1月1日生效。行长麦克勒姆同日表示，在美国贸易形势好转前不能排除局势升级可能，但对争取更低关税持乐观态度。

　　·日本央行9月会议纪要显示，委员们一致认为有必要继续提高利率，部分委员释放加快加息步伐的信号。纪要指出，从初秋开始消费者通胀可能进一步加速，成本压力正逐步传导至消费品。目前市场定价显示日本央行12月加息概率接近80%。

　　·韩国财政部、金融委员会、金融监督院及韩国央行举行紧急会议，宣布豁免券商140%信用融资担保比例维持义务，为期三个月，自11月9日起实施，以防止股价急跌触发大规模强制平仓、放大市场波动。

　　·巴西央行11月4日决定维持基准利率Selic在13.75%不变，结束此前连续降息周期。声明强调通胀风险呈上行不对称分布、通胀预期走高，并要求持续监测财政政策动向。受雷亚尔持续贬值与财政调整不确定性上升影响，“暂停”成为更审慎选择。

　　【市场观察】

　　·在业内人士看来，此次外汇存款准备金率上调传递出明显的稳汇率信号。此次调整重在稳住升值节奏、增强汇率双向弹性，而非逆转人民币汇率长期趋势，这是在人民币面临较强升值压力、单边预期有所强化且年末季节性结汇高峰临近的背景下实施的一次逆周期宏观审慎调节。

　　·美国10月非农就业人数增加16.5万人，是市场预期6.5万人的两倍多，也是2026年以来第三高的单月增幅。这一数据不仅高于华尔街所有预测，还较市场预期中值高出5个标准差，超预期幅度较为罕见。数据公布后，市场对美联储12月加息的预期进一步升温。美联储官员在12月下次会议前还将看到一份就业报告和一系列通胀数据。投资者预计他们将在该会议上加息，以应对通胀，此前9月已加息一次，10月则决定维持利率不变。

　　·法农信贷表示，英国央行行长贝利的表态暗示未来仍可能进一步收紧政策，不过央行强调，目前利率已处于限制性区间，并非新一轮加息周期的起点。预计市场仍将继续计入进一步加息的预期，可能继续支撑英镑，使其成为G10中收益率较高的货币之一。但英国利率市场已基本计入未来三次加息预期，相关利好大多已反映在汇率中。

　　【本周重点关注】

　　目前，利率期货市场对美联储12月加息25个基点的押注明显升温；本周，美国10月CPI、PPI及企业财报将成为影响市场走势的重要因素。

　　·周一

　　23:00 2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话

　　·周二

　　01:15 2027年FOMC票委、里奇蒙联储主席巴尔金发表讲话

　　01:25 英国央行行长贝利就央行独立性发表讲话

　　07:50 日本央行公布10月货币政策会议审议委员意见摘要

　　08:15 新西兰联储首席经济学家康威发表讲话

　　16:30 瑞典央行公布11月货币政策会议纪要

　　17:00 美联储理事沃勒发表讲话

　　19:00 巴西央行公布货币政策会议纪要

　　22:00 欧洲央行执委奇波洛内发表讲话

　　22:35 2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根发表讲话

　　·周三

　　02:30 加拿大央行公布货币政策会议纪要

　　02:30 2028年FOMC票委、堪萨斯联储主席施密德发表讲话

　　02:30 英国央行首席经济学家皮尔发表讲话

　　04:00 新西兰联储公布金融稳定报告

　　07:30 2026年FOMC票委、费城联储主席保尔森发表讲话

　　·周四

　　17:00 欧洲央行公布经济公报

　　22:00 2026年FOMC票委、克利夫兰联储主席哈马克发表讲话

　　·周五

　　00:30 2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话

　　01:30 欧洲央行管委内格尔发表讲话

　　02:10 2027年FOMC票委、旧金山联储主席戴利发表讲话

　　07:30 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

（文章来源：新华财经）

(原标题：【央行圆桌汇】中国央行出手稳汇率 增强汇率双向弹性维护市场平稳（2026年11月9日）)

(责任编辑：6)