“双创板”昨日大幅拉升 算力硬件股集体上涨 机构：市场反弹趋势有望确立

　　11月11日，A股主要指数集体上涨，在权重股带动下，创业板指午后一路攀升。截至收盘，上证指数报3680.64点，涨0.46%；深证成指报11389.74点，涨1.32%；创业板指报2572.07点，涨3.11%；科创综指报1564.67点，涨2.79%。沪深北三市全天成交16887亿元，较上个交易日放量1719亿元。从盘面上看，市场短线情绪有所回暖：一方面，硬科技成长股全面反攻，多只千亿市值个股涨停；另一方面，人形机器人、AI漫剧两大题材走出了较强的延续性。

　　算力硬件股集中爆发

　　昨日，算力硬件股集体展开反攻，CPO概念领涨。截至收盘，源杰科技以20%幅度涨停，中际旭创、新易盛、天孚通信均涨超10%，剑桥科技、光迅科技等多股涨停。

　　据华泰证券研报梳理：2026年第三季度光模块及光器件板块总营收、归母净利润分别同比增长96%、137%，头部厂商AI归母净利润持续兑现；展望2026年第四季度及2027年，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长。

　　中信建投证券科技研究组负责人于海宁在中信建投证券2027年度资本市场策略会上表示，随着估值溢价逐步消化，市场对光模块等AI算力板块的定价趋于理性，关注点正转向业绩兑现与增长持续性。

　　PCB概念午后涨势扩大，东山精密拉升至涨停。此外，沪电股份、深南电路、沃特股份、奥士康均收获涨停。

　　国金证券研报认为，AI服务器、交换机及高速互联需求持续增长，推动高多层板、高阶HDI（高密度互连板）及低损耗材料需求放量，单机柜PCB用量与价值量提升，头部厂商高端产能保持较高利用率。

　　存储芯片概念表现活跃

　　昨日，存储芯片概念跟随算力硬件端涨势同步走强。截至收盘，利扬芯片以20%幅度涨停，帝科股份、炬光科技涨超10%，博杰股份涨停。

　　中信证券研报分析，存储板块在今年6至7月、10月以来均出现明显回调，在产品涨价增速放缓的背景下，市场对于存储供需与竞争格局等的担忧情绪进一步放大了板块波动。但从存储公司2026年三季度财报角度来看，存储供不应求有望延续，客户锁供需求推动长协积极签订，同时存储厂商新一轮股东回报政策进一步推进，建议继续关注HDD、DRAM、NAND等细分赛道的投资机会。

　　申港证券研报认为，算力基础设施扩张对存储需求延续，国产存储板块有望迎来技术升级及国产化空间扩大的利好，建议关注国产存储的估值修复和自主可控。

　　机构：反弹趋势有望确立

　　展望后市，华龙证券研报判断，当前市场已较大程度定价前期负面因素的影响，市场的政策底明确，资金面有逐步企稳的迹象，在没有其他超预期负面因素影响的情况下，反弹趋势有望确立。

　　大同证券研报分析，市场在经历连续调整后，有望在近期企稳后开启布局窗口。一方面，短期市场或进入平稳期，不会再有过多利空刺激市场情绪；另一方面，当前部分成长板块出现活跃迹象，机器人、传媒、AI应用等板块有所启动，增量资金有所承接，市场结构性回暖或有望开启。

　　申万宏源研究A股策略首席分析师傅静涛表示：从短期来看，资金供需平衡重新构建，A股市场超跌反弹有望延续，2026年岁末至2027年春季行情可期。往后看，2027年下半年A股市场的投资机会可能好于上半年，2027年投资回报可能高于2026年。落实到具体赛道，2027年可重点关注AI应用端的医疗AI、机器人、AI安全等细分赛道投资机会。

　　华龙证券建议关注三条主线：一是科技与先进制造。科技板块已定价近期负面因素的影响，板块业绩层面总体较好，可精选预期向好，估值合理方向。关注电子、通信、计算机、电力设备等。二是内需端。政策推动内需基本面逐步改善，供需持续优化方向。关注家用电器、汽车、医疗器械、基础化工、有色金属等。三是关注具身智能、商业航天等题材。

（文章来源：上海证券报）

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