私募量化指增策略风光不再 蒙玺、弈倍旗下产品不到半年亏成“6毛基”

　　量化指数增强型私募产品中也跌出了“6毛基”，即产品自成立以来的累计净值已回撤至0.6-0.7之间。

　　Wind数据显示，截至11月6日，百亿私募蒙玺投资旗下的两只产品“蒙玺优优至臻中证1000指数量化2号1期”和“蒙玺优优至臻中证1000指数量化1号1期 ”最新累计净值分别仅为0.6624和0.6753。

　　上述两只产品分别成立于今年5月26日和5月19日，成立仅五个多月累计亏损率已经达33.76%和32.47%，而同一时期两只产品所跟踪的中证1000指数区间跌幅为25.4%，期间最大跌幅为31.39%。

　　蒙玺投资成立于2016年1月，公司实际控制人、总经理李骧曾供职于北京富睿科拓资产、上海高频投资，公司副总经理、信息技术主管谢灯曾供职于微策略软件、上海大辰科技投资、上海睿挪赛丝资产以及上海新谓来信息科技等。

　　公司官网介绍，蒙玺投资构建了覆盖多市场、多品种、全频段的量化资产管理平台，公司自主研发的低延迟交易策略和系统，构筑了技术领域的核心壁垒，近年来深度布局AI，全面赋能策略投研。目前，公司资管规模200多亿元。

　　蒙玺投资近两年密集“上新”。根据中基协公示信息，截至2026年11月11日，该公司旗下一共备案有354只私募产品，其中，2025年全年和2026年以来备案的产品数量分别为64只和72只，合计占比38.42%。

　　界面新闻注意到，蒙玺投资于今年7月20日发布公告称，基于对我国金融市场长期稳健发展的坚定信心以及对公司投研能力的认可，决定由公司及合伙人团队合计出资3000万元于近期申购公司旗下指数增强类私募证券基金产品，与投资者共担风险，同享收益。

　　根据Wind数据，截至2026年11月6日，弈倍私募旗下的两只产品 “弈倍招享锐进中证A500指数增强1号A”和 “弈倍招享锐进中证A500指数增强1号B”最新累计净值也分别仅为0.6706和0.6733。两只产品均成立于2026年5月28日，成立不到半年时间累计亏损达到32.94%和32.67%。

　　自2026年5月28日至2026年11月6日期间，中证A500指数区间跌幅为20.22%，对比来看，弈倍私募的上述两只产品明显大幅跑输同期指数。

　　弈倍私募成立于2013年6月，2017年2月在中基协完成登记备案，目前管理规模为20-50亿元区间，公司实际控制人、董事长、总经理余建国和副总经理、投研总监汤昕烨均曾供职于世坤咨询（北京）有限公司，分别担任投资部总监和研究总监。

　　根据公司官网介绍，弈倍私募的核心策略为股票量化Alpha策略，产品线覆盖了中证500指数增强、中证1000指数增强、市场中性（量化对冲）等。

　　中基协公示信息显示，截至2026年11月11日，弈倍私募一共备案了133只私募产品，其中，2025年全年以及2026年以来备案的产品数量分别为26只和25只，合计占比38.35%。

　　此外，近期以来还有部分量化指数增强型私募产品跌成了“7毛基”。

　　数据显示，有44只量化指数增强型私募产品近期最新更新的累计净值为0.7-0.8之间，稳博投资、因诺资产、图灵私募、倍漾私募、半鞅私募、微观博易私募、聚宽投资、赫富投资等多家头部量化私募均有产品位列其中。

　　界面新闻注意到，这44只产品中有40只成立时间均未满一年，占比90.91%，另外4只产品则为已经成立多年的“老产品”。

　　其中，蒙玺投资旗下的“蒙玺中证1000指数量化7号B”成立于2023年3月21日，截至2026年11月6日最新累计净值为0.7104。

　　另一家百亿量化私募赫富投资旗下的“赫富乐想500指数增强运作1号”成立于2021年9月30日，截至2026年11月9日最新累计净值为0.798。

　　“彩霞湾中证500指增1号”成立于2022年11月23日，至2025年9月19日产品累计收益率一度达到31.84%，不过随后产品净值开始回撤，截至2026年11月6日最新累计净值仅为0.7219。该产品所属的彩霞湾投资成立于2016年2月，2020年2月在中基协完成登记备案，管理规模为20-50亿元区间。

　　“弘量中证500指数增强1号A”自2022年10月19日成立以来，绝大多数时间净值都在1元下方运行，2024年9月18日甚至一度回撤至仅为0.55，截至2026年11月6日产品最新累计净值为0.7721。该产品所属的弘量投资成立于2016年3月，2020年11月在中基协完成登记备案，目前管理规模仅为0-5亿元区间。

　　有业内人士对界面新闻表示，量化指数增强型私募产品的收益来源主要有两部分，一部分是被动跟踪相关指数产生的贝塔收益，另一部分则是私募借助量化模型创造的增强收益，即阿尔法收益。当产品所跟踪的指数本身走势较强的时候，叠加超额收益部分，产品整体收益就会非常可观。而一旦指数大幅下跌且超额收益部分无法弥补指数跌幅的时候，产品整体净值就会出现回撤。所以这类产品更加适合长期看好指数表现，又希望在基准之上有增强收益的投资者。

（文章来源：界面新闻）

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