性价比显现 私募乐观看待A股配置价值

　　■私募新观察

　　性价比显现私募乐观看待A股配置价值

　　□ 截至10月30日，64.53%的百亿级私募仓位超过八成，25.14%处于中等水平（50%—80%），低仓（20%—50%）和空仓（20%以下）的占比分别为9.78%和0.55%

　　□ 与10月23日相比，百亿级私募中满仓和低仓的占比均有所提升，表明部分原本空仓或中等仓位的百亿级私募，正在逐步提升仓位

　　在市场调整过程中，私募的预期依然积极。

　　11月“排排网·中国对冲基金经理A股信心指数”报告显示，近六成受访私募基金经理对后续行情预期较为积极，预计加仓或维持仓位水平不变的占比超过90%。而且，10月下旬百亿级私募仓位便有所提升，显示私募在市场调整中捡拾筹码。业内人士表示，经过前期调整，A股和港股有不少标的显现性价比，可逐步加大布局力度。

　　私募对后市保持信心

　　私募排排网统计数据显示，从趋势预期信心看，11月初有56.81%的受访私募基金经理对后续行情持乐观态度，39.69%持中性观点，持谨慎态度的仅为3.5%。持乐观与中性态度的受访者占比合计超过九成，表明私募整体情绪偏暖。

　　从仓位增减计划看，28.4%的受访私募基金经理计划在11月加仓，66.54%倾向于维持现有仓位不变，打算减仓的仅4.67%。另外，0.39%的受访私募基金经理称会根据市场情况，在大幅增仓与维持仓位不变之间灵活选择。

　　百亿级私募启动加仓

　　据私募排排网统计，截至10月30日，百亿级私募仓位指数为83.1%，较10月23日上涨1.47个百分点，并已连续两周加仓。其中，逾六成百亿级私募满仓（超过80%），相较10月23日也有所提高。

　　具体来看，截至10月30日，64.53%的百亿级私募仓位超过八成，25.14%处于中等水平（50%—80%），低仓（20%—50%）和空仓（20%以下）的占比分别为9.78%和0.55%。与10月23日相比，百亿级私募中满仓和低仓的占比均有所提升，表明部分原本空仓或中等仓位的百亿级私募，正在逐步提升仓位。

　　多家私募高管近日透露了对权益资产的积极看法。

　　比如，渠道人士提供的希瓦私募旗下产品最新周报显示，希瓦私募创始人梁宏在周报中表示：“多个科技相关指数已显现配置价值，现在应该乐观一些。”

　　中欧瑞博创始人吴伟志发文称：“当前，调整多年的板块与标的出现积极信号，应积极拥抱这一点。”

　　乐观看待A股配置价值

　　当前百亿级私募仓位积极，缘于A股配置价值的持续凸显。

　　凯丰投资分析称：一方面，无风险利率低位运行，权益资产及含权产品有望迎来增量配置需求；另一方面，今年以来上市公司经营情况良好，基本面稳步改善。尽管扰动仍在，外部不确定性也没有消失，但从价格、盈利、产业竞争力和市场结构等方面看，当前是配置中国资产比较好的窗口。

　　盘京资产认为，三季度市场调整是部分板块过度拥挤后的估值出清，而不是企业盈利逻辑被证伪。因此，就A股权重指数而言，未来一个阶段下行空间相对有限，结构性行情仍将延续，“近期市场盈利修复方向的机会正在增加，尤其是港股估值具备较强吸引力，很多标的的风险收益比明显改善”。

　　具体到投资机会，盘京资产称，AI产业链的业绩兑现是一大投资线索，要紧密跟踪AI应用端需求的接棒情况。与此同时，AI方向之外的传统制造、消费等板块，也存在超跌反弹与均值回归的机会。

（文章来源：上海证券报）

(原标题：性价比显现 私募乐观看待A股配置价值)

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