两大板块暴涨后双双回落！基金经理说：不为短期情绪买单

　　在线教育、远程办公双双回落！

　　受疫情影响，网络化新产业站上风口。上周，随着企业陆续复工，远程办公、在线教育两个板块均大涨，但本周前两日则双双下跌。

　　对此，有基金经理表示，暂不考虑加仓！

　　基金经理称，大涨中包含了较多市场短期情绪的作用，因此板块快速上涨之后也容易出现较大的波动，目前维持观望。长期来看，疫情对投资策略改变不大。

　　在线教育、远程办公双双回调

　　从相关指数来看，2月3日至2月7日，云办公指数涨幅高达23.88%，本周前两日则下跌5.50%；在线教育指数在2月3日至2月7日上涨14.67%，近两日则下跌3.27%。

　　从个股来看，会畅通讯、二六三、真视通、齐心集团等远程办公概念股，上周均出现连续多日涨停，但近两日却出现跌停现象。

　　在线教育板块中，全通教育、方直科技等，也呈现出相似的走势。

　　对此，弘尚资产合伙人许东表示，远程办公和在线教育都属于长期的趋势。短期来看，疫情发生之后，极大地催生了对远程办公和在线教育的需求。资本市场在春节后审视行业影响的时候，这两个行业由于在疫情中扩大市场需求而备受投资者青睐，短期内涨幅巨大。

　　许东称，近期，疫情数据开始改善，监管的一系列政策举措也旨在为中小企业减负、稳定增长，很多投资人开始针对疫情缓解而布局相应的行业。在远程办公和在线教育已经涨幅很大的情况下，难免有些资金会从两个板块中流出。

　　某公募基金基金经理也表示，疫情影响下，当前返工过程中企业使用远程办公、学校与学生使用在线方式进行教学的比例均处于快速上升阶段，相关细分行业一季度盈利预测显著上调；叠加疫情快速发展带来的市场情绪发酵，节后开市相关板块大涨是完全可以理解和预期的；但同时正是因为上周大涨中包含了较多市场短期情绪的作用，因此板块快速上涨之后也容易出现较大波动。

　　基金经理：暂不考虑加仓

　　面对网络化新产业的表现，机构投资者会选择加仓吗？

　　“短期内暂时不会考虑追加热门板块。”前述公募基金经理告诉中证君，“一些与疫情相关的板块节后已经出现较大涨幅。当前市场情绪起伏很大，预计未来市场波动有继续提高的可能。”

　　“我们会选择观望，等待更好的介入时机。”许东说，“我们会持续关注远程办公和在线教育板块，因为这两个都是大的行业趋势。但是在目前的估值下，股价有所透支，同时，这两个领域各有不少的企业，最后谁能胜出，还有待观察。”

　　疫情会否改变机构投资策略？

　　疫情对部分板块及个股的市场表现有所影响，那基金经理的投资策略会根据市场的变化有所改变吗？

　　有公募基金经理告诉记者，疫情对基本面和市场情绪短期内会带来一定的影响，短期内主要是从控制产品波动率和风险的角度出发，对持仓结构进行小幅合理的调整。

　　许东表示，疫情对投资策略改变不大，如果有变化的话，应该是更加强化了对公司质量的看重。只有那些真正优秀的高质量公司才能存活下来并愈发强大，会坚持按照合理的估值，去投资高质量公司，特别是好赛道上的高质量公司。

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（文章来源：中国证券报）

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(责任编辑：DF078)