基金经理忙换仓 下一轮上涨看科技？

　　科创板即将落地，机构偏好也在发生变化，科技股正接受机构一遍遍筛选，以5G为首的科技股已经悄然开涨。

　　基金经理普遍表示，自主研发、掌握核心技术是经济转型升级的必经之路，而且当前在A股上市的科技股质地较好、业绩增长也相对稳定，当下还具备相当的估值优势，有望成为助推市场上涨的新动力。

　　6月6日，工信部正式发放5G商用牌照，相关个股大面积涨停。海富通股票混合的基金经理吕越超认为，5G等领域或许在今明年就会有较大突破。值得注意的是，今年来科技板块领涨的公司基本上都是相关细分领域的龙头企业，与以往游资炒作有本质区别，板块热度或有一定的持续性。

　　不仅是5G，近期在权益市场上，自主可控题材也走出一波独立行情，相关基金收获颇丰。Choice数据显示，本月以来涨幅排行前二十并且取得正收益的股票基金中，近半数是科技创新领域基金，其中包括财通集成电路产业、中欧电子信息产业、创金合信基优价成长和金鹰信息产业等等。

　　“低估值叠加增量资金，再加上成长性，是当前看好科技股的三大主因。”沪上一位权益投资总监表示，A股科技创新股经过漫长的“去泡沫”过程，现在估值已合理偏低。而且部分公司这几年已实现了稳健增长，未来有相当大的发展空间。比较而言，消费板块中的龙头股已经不便宜了。

　　“资金面对科技创新领域更加友好。”该投资总监表示，“首批科创主题基金吸引了1200亿元认购资金，导致比例配售，第二批科创主题基金也几乎一日售罄。随着科创主题基金的发行，科技领域的投资机会被不断发掘，A股中现有的优质科技上市公司迎来价值重估或是大概率事件。”

　　从哪些方面来把握A股中科技创新标的的确定性机会呢？吕越超认为，云计算、大数据、人工智能、半导体及自主可控、新能源汽车等方向确定性更高。

　　“对比海外市场，食品、医疗、大消费等领域龙头企业和美股市场相关企业估值相近甚至更高，而科技领域的A股龙头公司市值还比较小，成长空间很大。”吕越超表示。

　　另一位专注TMT领域的资深基金经理相对看好云计算、新能源中的光伏企业、互联网相关的新型服务业等等。他认为，外部压力会倒逼国内企业坚定走自主创新的道路，政策扶持也会跟进，对部分有技术、有意识和有准备的企业将形成实质性利好。

（文章来源：上海证券报）

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