创金合信基金周志敏：业绩是科技行情的驱动因素 半导体有望“多点开花”

　　8月11日，创金合信科技成长股票基金经理周志敏发布市场观点指出，近期以来科技板块有所回调，但随着中报陆续披露，业绩仍是科技行情的主要驱动因素。目前，国内以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建相关公司业绩相对确定，下半年有望进入业绩释放阶段，行情也有望从左侧转入右侧，继续看好5G设备商、传输网、云计算、信创产业和新能源车的政策驱动机会。其中，半导体行业作为科技发展的底层支撑，未来有望持续发展，多点开花。

　　周志敏表示，科技板块在7月初期涨势靠前，之后由于外部环境影响，电子和5G等细分领域的走势明显转弱。短期来看，随着中报陆续披露，业绩仍是科技行情的主要驱动因素。“从目前的政策来看，国内以5G、数据中心、基础软件为代表的新基建确定性加强，节奏和幅度都有可能超预期，相关公司业绩相对确定。根据建设进度和业绩结算周期推算，相关产业链的公司业绩，下半年有望扭转颓势进入释放阶段，行情有望从左侧转入右侧。”

　　周志敏提到，中芯国际近期宣布与北京经济技术开发区共同签订《合作框架协议》，将合资发展运营28nm及以上工艺项目，首期规划10万片/月产能，对应投资76亿美金，大力加码成熟制程，达产后12寸成熟制程产能翻倍。“依靠国内的巨大市场和芯片行业的丰富技术层次需求，中芯国际的扩产具有重要的现实意义。”

　　周志敏表示，当前，自上而下鼓励科技行业发展、补强科技行业短板的意愿不会逆转，科技行业的发展又必须与资本市场相结合。从产业周期的角度来看，5G、云计算、物联网、信创确定性会带来科技行业的新一轮成长周期，业内相关公司的业绩有望从预期走向落地，而目前上述板块都还处于产业周期的初期阶段。

　　基于上述分析，周志敏认为，接下来会继续看好5G设备商、传输网、云计算、信创产业和新能源车的政策驱动机会，以及物联网板块的个股机会(包括车联网、产业互联网、新型硬件等)。其中，半导体行业作为上述新兴产业的底层支撑，未来有望持续发展，多点开花。

（文章来源：中证网）

(责任编辑：DF526)