发挥各自资源禀赋试点机构开展多样化探索

　　基金投顾业务试点获取较好成绩的背后，是各家试点机构根据自身的资源禀赋，开展的多样化探索和实践。比如，易方达基金积极发挥公募基金管理人优势，强化投研体系及基础系统建设，重视金融科技在基金投顾业务中的应用，确立了服务全类型客户的展业模式。盈米基金则结合自身实践，开创了“四笔钱投顾”、“三分投七分顾”的方法论，都为基金投顾试点做出开创性的拓展和探索。

　　易方达基金：

　　发挥公募基金管理人长处

　　践行买方代理角色

　　在确立了基金投顾业务为买方服务的发展本源之后，易方达基金结合公募基金管理人的特点，进行了一系列的制度和业务体系设计。

　　第一，确立了相对独立的组织架构，不承担公司产品的销售任务，以保障基金投顾“客户利益至上”的买方代理立场，从制度上避免“投顾业务销售化”；第二，发挥公募基金管理人多年积累的专业优势，充分利用对公募基金投研框架细节，和对基金产品结构和运作流程的理解，努力夯实以公募基金为标的投研体系基础建设；第三，在业务起步阶段，易方达基金投顾立足业务的长远规划，注重对各类基础系统的搭建，对系统建设和业务框架进行设计。

　　同时，易方达基金从一开始即确立了服务“个人+机构”的全客户类型的展业模式，并通过与各类基金销售机构合作，努力让更多客户便捷地享受到基金投顾服务。

　　截至2021年3月底，易方达基金投顾共与8家销售机构进行了合作，还与4家销售机构完成了系统开发和测试。在基金投顾业务的合作中，基金投顾试点机构作为基金投顾服务的提供方，承担受托责任，按照约定管理客户在该合作渠道的授权基金账户，而合作机构则为基金投资组合策略的成分基金提供交易渠道。收入模式上，基金投顾业务不参与基金销售佣金的分成。

　　在基金投顾业务践行买方代理的过程中，“投”和“顾”都十分重要。在“投”的方面，易方达基金投顾设置了投资、研究和投研支持三类岗位。其中研究人员包括基金产品研究员、宏观研究员、策略研究员，负责宏观、行业、产品、策略等方面的研究。投资人员则负责各类普通策略、定制策略、特色策略的管理。从研究方向来看，易方达基金投顾投研团队同时进行定性研究和量化研究；团队成员背景包括国内券商研究所、公募基金管理人、海外成熟市场等经历，对基金投顾业务有不同角度的专业认知。

　　“顾”则是基金投顾试点机构对客户委托义务的落实和持续关注责任的重要体现。在签约前，易方达基金投顾根据客户投资需求，为客户推荐适合的基金投资组合策略。在签约后，勤勉尽责地持续关注客户账户，并根据其对基金产品的研究和对市场趋势的观察判断为客户进行调仓，履行“顾”的责任。易方达基金投顾通过合作平台发布季度运作报告等材料，帮助客户了解账户运行情况，并在包括合作平台在内的诸多平台开展直播活动，就策略运作思路、基金投资理念和方法、基金投顾业务理念等与客户进行线上交流，以期为客户提供长期的陪伴服务，引导客户培养长期投资理念。

　　另外，易方达作为公募基金管理人，非常清楚公募基金产品有着非常多的业务细节，很难通过人工实现全市场基金产品的实时、高效跟踪，所以易方达基金投顾很早就确认了“HI+AI”即人工与金融科技相结合的发展思路。

　　易方达投顾金融科技团队成员具有大型金融机构、领先科技公司的工作背景，曾获证券期货科学技术奖等奖项，在IEEE Trans、CCF A类、SIAM等顶刊顶会上发表多篇论文，技术领域覆盖机器学习、深度学习、运筹优化、自然语言处理、计算机视觉等人工智能前沿方向。团队分AI研究员、AI架构师、AI算法工程师和DevOps工程师四大类职能，分别从基金研究、策略研究和策略运作三个层面为业务提供技术支持。

　　盈米基金：

　　“三分投七分顾”

　　实践投顾一体化的模式

　　通过旗下的且慢平台，盈米基金一直致力于探索基金投顾业务的最佳实践。在这个过程当中，盈米基金给行业开创和贡献了两个非常重要的方法———-“四笔钱投顾框架”和“三分投七分顾”。

　　“四笔钱投顾”以资金的使用期限为资产配置的核心，引导用户根据自身情况配置不同风险的产品；“三分投七分顾”源于盈米基金6年来不断在买方业务探索的经验，投顾一体化的模式才是客户服务的核心。

　　且慢的四笔钱投顾服务，会将客户的钱分为四笔，分别是随存随取的活钱、投资期限三个月以上的稳钱，投资期限三年以上的长期资金以及用于保险保障的钱，合称为“四笔钱”。

　　运用四笔钱的策略方法，虽然客户无法专业的认知风险，但是他知道自己资金的使用期限和用途，通过客户资金可使用期限来匹配合适的投资标的，这才是让客户通过投资赚钱的关键一步。

　　当客户按照四笔钱的逻辑分配好资金之后，且慢就会根据每笔钱的特点安排严选策略，帮助客户实现投资资产的有效增值。

　　且慢一直倡导“三分投，七分顾”的投顾理念，对于基金投顾来说，做好策略的收益，仅仅是第一步，基金投顾更为重要的工作是将良好的策略收益转化成为客户账户上的收益，切切实实地为客户赚钱。从这个角度来讲，“顾”的能力才是投顾业务的关键。

　　七分顾，其实就是围绕客户的账户、认知、情绪的识别，为客户提供贯穿投顾服务全流程的陪伴服务，把陪伴当作整个投顾服务体系中最重要和最核心的一环。

　　且慢把客户陪伴分成了投前、投中和投后三个环节。每个环节均由AI小顾、内容团队、客服团队以及主理人共同参与，多途径多形式参与到客户的陪伴中去。在投前，通过四笔钱投资理念+投资方案的规划，引导和管理用户的投资预期；投中，通过系统进行投资提醒，根据主理人策略的调整、市场变化等多重因素，提醒用户及时进行投资调整；投后，通过多种投教途径持续陪伴用户，下跌时为用户做心理按摩，上涨时用户管理预期，提供及时的市场分析为用户答疑解惑。

　　当市场出现大幅波动的情况下，且慢还建立了一套波动以及特殊事件的应急预案体系。在当天完成事件梳理，并通过投研团队的研究和后市判断，及时给客户提供最及时有效的操作建议，防止用户追涨杀跌，造成不必要的亏损。

　　除此之外，且慢还结合微信服务号、订阅号、微博、知乎、用户群等多种新媒体信息服务手段，用矩阵式内容服务的方式保持与用户的互动和价值传递。在“四笔钱”投顾服务的陪伴体系中，包含了新手训练营，且慢硬核数据，且慢问答，同路人，直播课程等多渠道、多方法的用户陪伴。

（文章来源：证券时报）

(原标题：发挥各自资源禀赋试点机构开展多样化探索)

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