白酒股暴跌 重仓基金净值受挫

　　6月8日，白酒股集体大跌，前期上涨急先锋舍得酒业、水井坊、酒鬼酒、老白干酒等多只白酒股跌停，贵州茅台下跌3.5%，申万食品饮料板块指数大跌4.21%，申万白酒指数跌超6.9%，让白酒股近一个月来的反弹戛然而止。金融投资报记者注意到，在白酒股大跌背景下，酒类、食品饮料类ETF应声下跌。其中，酒ETF大跌6.95%，食品 50ETF、食品 ETF、食品饮料ETF跌幅均超4%。

　　市值蒸发3100亿

　　从盘面看，前期炒作最为凶猛的二三线白酒股领跌市场，包括舍得酒业、水井坊、迎驾贡酒以及老白干酒等多股跌停，口子窖、顺鑫农业以及山西汾酒等大跌。其中，舍得酒业自去年9月末以来，股价翻了数倍，在今年以来的震荡调整中也逆势大涨，是前期最受资金追捧的品种之一。

　　相对而言，白酒龙头股跌幅相对较小，贵州茅台下跌3.52%，五粮液则下跌4.78%。不过，从成交额看，贵州茅台全天成交额达到104.8亿元，五粮液成交额也达到94.09亿元，在全市场排名第二和第三位。申万白酒行业总市值蒸发3100余亿元。

　　突如其来的大跌导致白酒股反弹行情夭折。自今年春节以来，以白酒为代表的机构重仓核心资产开启了一轮调整行情，但3月9日起，资金又重新买入白酒股，板块指数一路震荡反弹。自5月11日以来，以贵州茅台、五粮液等为首的白酒龙头股触底反弹，舍得酒业股价更是屡创新高，突破200元大关，大有接棒周期股的架势。

　　不过，受大跌影响，多只白酒股已回吐了部分涨幅，距离挑战前期高点的距离越来越远。据统计，5月11日至6月8日收盘，五粮液上涨12.86%，贵州茅台上涨16.6%，洋河股份、山西汾酒、古井贡酒等涨幅近20%，皇台酒业、舍得酒业、金种子酒、老白干酒等前期积累涨幅仍较高。

　　场内酒ETF大跌7%

　　在白酒股大跌背景下，场内酒类、食品饮料类ETF也应声大跌。

　　其中，鹏华基金旗下酒ETF大跌6.95%，当天，酒ETF成交额达到13.96亿元，在场内非货币ETF成交额中排名第5位。食品50ETF、食品ETF、食品饮料ETF跌幅均超4%，食品饮料、主要消费ETF、消费ETF跌幅分别达3.83%、3.15%、2.89%。而5月11日至6月8日收盘，这些ETF的涨幅多数在10%以上。酒ETF更是受到了场内资金追捧，场内份额倍增，由5月11日的12.47亿份升至6月8日的26.49亿份。

　　在场外基金方面，重仓白酒股的基金净值大概率将出现回撤，尤其是重仓舍得酒业的基金。数据显示，截止今年一季度末，新华基金旗下数只基金将舍得酒业纳入前十大重仓股，分别是新华优选消费、新华灵活主题、新华中小市值优选等，占基金净值的比例分别为10.21%、8.82%、5.15%。在白酒股之前的反弹行情中，这些基金也享受到了水涨船高的收益。

　　此外，易方达蓝筹精选、华安研究精选、诺德新享、银华富裕主题、益民品质升级等基金配置白酒股的比例也较高。其中，易方达蓝筹精选、银华富裕主题等是重配白酒的基金中规模较大的。一季度末，易方达蓝筹精选重仓五粮液、贵州茅台、泸州老窖、洋河股份，银华富裕主题重仓山西汾酒、贵州茅台、五粮液。未来白酒股是重返反弹通道还是继续调整，也将影响这些基金的收益。

（文章来源：金融投资报）

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