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基金定投那么好 为什么坚持下来的人那么少?
说起基金定投,很多基民都能历数出它的优点:“定期扣款,省心省力”“平均成本、分散风险”“强制储蓄、积少成多”等等。
投资大师彼得林奇在也曾推荐这样推荐定投:如果执行了一个定期定额计划,而且不论股市涨跌都始终坚持,你就会获得丰厚的回报。
都知道定投很好,操作也很简单,但真正坚持的人却不多。这是为什么呢?
一、定投产品不合适投资效果不理想
选择比努力更重要,所以很多时候我们坚持不下来,可能第一步就错了。定投基金的第一个前提是找长期绩优的基金,如果我们投了垃圾基金,时间越久只会亏损越多。所以,在挑选基金时,一定要注重基金的长期业绩,主动型基金找长期年化收益高的基金,而不要找短期热门的网红基;指数基金要看指数的成长性,即指数对应的一篮子股票的收益情况,另外也要看估值是否合理。
在选到优秀的基金之后,定投的基金最好波动高一点,这样更能平摊拉低我们成本。所以债基以及热门的固收类产品就不适合定投,更适合一次性买入。
虽然我们追求波动性,但是波动性太大的产品我们也要规避,比如强周期性的产品。比如煤炭主题基金,今年虽然涨幅很高,但回顾中证煤炭指数可以看到,上一次周期的高点还是2015年,如果不幸在2015年追高,可能要等6年才能解套,时间成本过高,且不确定性太强,并不适合普通投资者定投,需要更多的行业知识才有可能把握住周期的机会。
那定投几只基金比较合适呢?指数基金之父约翰·博格在其《共同基金常识》里认为没有必要超过4-5个。数量太大很容易导致过度分化。其结果是,投资组合的业绩不可避免类似于一支指数基金。然而,因为非指数基金组合的高成本,加上其投资分散性更广,它的收益必然会下降。
所以,并不会因为我们买的越多而越分散风险,4-5只即可。此外,在选择定投基金的时候,我们也可以按照不同风格、不同赛道、不同市场进行选择,从而让整体的风险更加分散。
二、急于眼前收益定投没多久就放弃
不仅是他们,现实生活中很多人都有这样的倾向:避免从事一些需要在短期内付出成本,但需要较长时间才能体现其收益的活动。
锻炼身体很好,但更想葛优躺;读书增长阅历很好,但看剧刷视频更开心;投资中假如现在能获得1000元,等一个月能获得1100元,一般选择前者的人更多。
宁要眼前相对较少的收入,也不愿等待日后数额更多的报酬,这在经济学中被称为“双曲贴现”,是一种非理性陷阱。
对应到定投中,它需要持续不断的投入,但可能很久看不到收益甚至亏损,无法实现“近在眼前的满足感”,进而产生自我怀疑,难以继续执行下去。
那如何克服呢?克服这种短视的非理性心理,就要学会延迟满足。首先如果你刚开启一份定投计划,不要频繁看账户。
因为此时即使账户有盈利,前期投入的成本较少,盈利的绝对金额少,未能达到聚沙成塔的效果,还谈不上止盈。如果前期市场下跌,账户产生亏损,虽然一贯说下跌才是积累份额,捡便宜的好机会,但主观感受上很多人都会觉得煎熬难忍。
三、被市场情绪左右缺乏严格的纪律性
有些人口口声声喊着定投,当股市暴跌时被吓破胆不敢投了,甚至割肉了;还有些人低位唯唯诺诺,高位被诱惑后重拳出击,疯狂往里冲。其实,定投的关键其实就是两个字:纪律。
那定投需要遵守哪些纪律呢?
1)不预测短期市场
之所以选择定投的方式投资基金,前提就是承认自己无法准确预测短期内的市场涨跌,用定投的方式摊平这中间可能产生的风险。所以,任何试图预测短期市场的行为都是愚蠢的。
2)定期定额投资
既然无法预测市场,那么选择在一个固定的时间点投资,就可以避免主观情绪的干扰,效果更好。至于是周定投还是月定投,每个月几号扣款,其实都差不多,大家不要纠结!
3)学会止盈
进场的时候就设置好止盈点,没到止盈点就坚持定投,不要亏了个5%就担心这担心那。但到了自己的止盈点也不要留恋。
4)一定要用闲钱
用闲钱才能保证你的定投不会因为客观原因而中断,明明是你吃饭的钱,你拿来定投,肯定会影响你的心情,涨跌都很焦虑。
四、坚持了几年 最后倒在黎明前
长期主义总是知易行难,很多定投计划开始时总是信心满满,但迟迟看不到结果就放弃了。
据说,有一次Airbnb的CEO布莱恩·切斯基和亚马逊的 CEO 贝佐斯坐下来聊天,两个人谈到了他们共同的偶像巴菲特。于是,切斯基问贝佐斯:“你觉得巴菲特给过你的最好建议是什么?”贝佐斯说:“有一次我问巴菲特,你的投资理念非常简单,为什么大家不直接复制你的做法呢?”巴菲特说:“因为没有人愿意慢慢地变富。”
的确,当我们在给自己的投资设立期限时,有谁不是希望每天都能看到一个当天收益的具体数值,又有谁不是希望在自己30、40岁时就已赚到了足够多的钱?但其实,即使是股神巴菲特,99.8%的资产也是在他50岁后赚到的。
股价的上涨不是线性的,有高峰有低谷,定投的实现路径也不会是一帆风顺。但相较于机构投资者,个人投资者最大的优势在于没有投资业绩、排名、时间等考核压力,不用考虑自己选的投资标的短期内是不是比其他人收益更高,可以独立思考我们自己的风险偏好属性、资金的流动性安排,以及希望达成什么样的投资目标,通过时间的复利让自己慢慢变富。
所以长期投资不是目的,是为了进行理性的投资,还是我们获胜的手段。
(文章整理自睿远基金、南方基金)
(责任编辑:DF553)
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