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【图解季报】博时周期优选混合A基金2022年三季报点评
一、基金基本情况概述
博时周期优选混合A(011845)成立于2021年5月25日,三季度最新规模2.21亿元。
基金经理沙炜拥有7.4年的基金投资经历,2021年5月25日正式接受博时周期优选混合A基金管理,任职期间回报为-10.81%,位居同类4553只基金中第2430名。
沙炜现管理18只产品(包括A类和C类),管理总规模为77.82亿元,平均年化回报为13.99%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-11.15%,同类平均收益为-8.66%,在同类3407只基金中排名1320位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,博时周期优选混合A基金的总资产为2.32亿元。较上一期2.69亿元变化了-0.37亿元,环比变化了-13.80%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
博时周期优选混合A基金的持有人数为1921人,机构投资占比为0%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达78.3%。较上一期环比变化了-14.72%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为38.47%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
博时周期优选混合A基金三季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为293.76%,上一期换手率为199.58%。历史换手率最高为2022年6月30日,高达293.76%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
今年以来国内经济预期持续反复,三季度亦是如此。7月开始的楼市断供打乱了之前的房地产复苏势头,反映了国内地产行业供给端问题之严重。同时疫情又在多地点状扩散,虽然影响较4月上海疫情小的多但再次打击了消费信心的恢复。海外随着美俄冲突愈演愈烈,通胀高企导致利率上升和需求下降,对国内经济的压力也在不断加大,一些出口先导指标开始走弱。三季度国内经济预期又有所下修,我们看到7月开始消费板块随着经济预期先出现调整,市场资金继续在成长方向内卷使得小盘成长股8月份表现较好,国证2000指数估值一度接近过去几年的高点,而目前基本面尚不支持这一估值水平,9月后市场整体下跌。 四季度将是重要的时间窗口,需要对明年的经济进行定价。目前经济面临着较艰难局面,地产、疫情、外需均面临不小的挑战,各个方面如何演绎,政策如何应对,经济能恢复多少,通过什么方式恢复,将是未来一段时间市场的主要焦点。市场在这一阶段会对各种可能性进行尝试,我们在9月后看到市场的重新平衡(成长股明显调整,地产消费反弹)即是如此,我们的组合也相应的进行部分调整。 目前A股的估值已经达到2018年底的水平,较充分反映了对未来经济的悲观预期。站在一年维度,我们有理由相信,经济终会向潜在合理水平回归,目前的经济局面不会是常态,地产的供给重塑、疫情影响的弱化等等,或许还需要时间,但终会到来,而目前较低的估值已经蕴含着较好的市场机会,我们会围绕可能的复苏方向,按照长期成长的标准,在优势产业中,积极寻找投资机会。
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