【图解季报】富国沪深300基本面精选股票A基金2022年三季报点评

一、基金基本情况概述

富国沪深300基本面精选股票A(011498)成立于2021年6月1日，三季度最新规模10.00亿元。

基金经理孙彬拥有3.4年的基金投资经历，2021年6月1日正式接受富国沪深300基本面精选股票A基金管理，任职期间回报为-23.25%，位居同类1908只基金中第971名。

孙彬现管理14只产品（包括A类和C类），管理总规模为209.14亿元，平均年化回报为21.33%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-13.53%，同类平均收益为-13.38%，在同类844只基金中排名490位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，富国沪深300基本面精选股票A基金的总资产为10.67亿元。较上一期13.83亿元变化了-3.16亿元，环比变化了-22.87%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

富国沪深300基本面精选股票A基金的持有人数为84670人，机构投资占比为68.64%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达93.24%。较上一期环比变化了-0.75%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为47.89%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

富国沪深300基本面精选股票A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为216.41%，上一期换手率为247.76%。历史换手率最高为2021年12月31日，高达247.76%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2022年三季度,沪深300指数下跌15.16%,上证50下跌14.66%,中证800指数下跌14.28%,中证红利指数下跌4.63%。从申万一级行业看,仅有煤炭获得了正收益。公用事业、石油石化及通信等行业跌幅较小;建筑材料、电力设备、电子、汽车及传媒跌幅居前。2022年三季度,组合在地产、公用事业等行业的超配获得了不错的结果,但是在电子、医药及军工等板块损失较大。三季度开始,我们认为市场的估值已经处在底部的位置,但市场的波动和情绪更多的基于国际关系或疫情等因素而变动。但国际关系及疫情的变化并不是我们能够预判的因素同时也不应该做为投资决策的主要依据。我们希望在基本面确定性更高的行业和方向下注,自下而上找寻确定性更高的eps增长。站在此时此刻,我们维持二季度的判断:我们认为应给与远期业绩贴现更大的折让(宏观、政策、疫情及中美关系带来的不确定性)。

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