年末基金排名战打响：重仓煤炭板块 万家基金黄海一人包揽业绩前三

　　2022年四季度已过半，基金排名大战即将上演。

　　三大主要指数虽年内皆呈现下滑态势，但在指数表现不好的情况下，仍有不少基金取得较好业绩。

　　从主动权益类基金的年内表现来看，截至11月23日，万家基金黄海管理的三只产品位列前三甲，最高收益达53.83%。此外，金元顺安元启、招商核心竞争力、鑫元长三角区域主题等多只产品收益超20%。

　　不过，由于受A股市场震荡行情影响，主动权益类基金在年内整体收益不甚理想，多只产品亏损超40%，首尾业绩相差超100%。

　　临近年末，对于表现较好的产品，济安金信基金评价中心基金研究员张碧璇对《中国经营报》记者表示：“可能会采取限制申购上限的策略来控制基金规模，防止因基金规模快速膨胀而不利于产品的投资运作。部分基金经理临近年末可能会主动降低仓位，规避市场调整的风险。”

　　数据显示，截至11月23日，万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选已多日占据前三榜单，上述基金的年内收益分别为55.53%、49.58%、40.97%。

　　紧随其后的7只主动权益类产品包括：金元顺安元启、招商核心竞争力、英大国企改革主题、鑫元长三角区域主题、万家颐和、创金合信软件产业、国金量化精选。其年内收益分别为34.47%、30.93%、29.01%、24.32%、23.73%、23.57%、21.29%。

　　记者注意到，排名前三的基金产品的基金经理皆为黄海。“上述产品在弱市的环境中取得较好表现的原因是重仓了行情较好的板块个股。”张碧璇举例称，万家基金黄海管理的三只产品，前十大重仓中均主要重仓了煤炭股。今年国际争端加剧导致全球能源危机继续升级，加上由于天然气的价格攀升，煤炭行业个股的价格随着需求量的大幅增加而提高，煤炭股走势较好，从而推高了重仓该板块个股基金的业绩。

　　截至三季度末，万家宏观择时多策略的前十大重仓股为：中国海油、潞安环能、山西焦煤、陕西煤业、淮北矿业、中煤能源、中国神华、华阳股份、金地集团、迎驾贡，其中有7只煤炭个股。

　　事实上，今年以来黄海一直对于煤炭板块甚为偏爱，在今年一、二季度的前十重仓中同样有多只煤炭板块的个股。

　　值得一提的是，上述10只产品中有多只是成立未满1年的新基金，比如招商核心竞争力、创金合信软件产业、鑫元长三角区域主题、国金量化精选。

　　爱方财富总经理庄正认为，下跌市场中，新基金的基金经理会更注重风险，尤其在建仓时会更谨慎。以创金合信软件产业、鑫元长三角区域主题基金为例，该基金成立节点好，均在今年A股市场两次调整的底部。

　　“今年权益市场震荡较大，新基金处于建仓期，仓位处于较低水平，可以根据市场行情变化进行建仓调整，在市场调整时低点布局，容易获得超额收益。”张碧璇分析。

　　鑫元基金相关人士表示，在鑫元长三角混合成立之初，因疫情反复，国内经济增速承压，特别是长三角区域的工业生产和消费都受到明显影响，市场经历明显调整，投资情绪相对低迷。

　　“通过深入的研究分析，我们判断市场已接近底部，处于蓄力待发、迎接反弹的阶段。因此，我们积极把握左侧布局时机，逐步建仓，在均衡配置的基础上，基金仓位向光伏、新能源车以及汽车零部件板块适当倾斜，这些板块后来被印证是市场主线。”鑫元基金相关人士表示，当5月份市场行情到来时，鑫元长三角混合获得了净值的快速增长。

　　在5月开启的行情中，光伏、储能等板块表现尤为突出，彼时市场情绪高涨。面对如此情况，鑫元基金却预感到了风险，并果断调整持仓，更趋向于均衡配置，通过行业对冲预防市场的风险。鑫元基金相关人士表示，当光伏等板块大幅回调时，鑫元长三角混合的净值回撤得到了较好的控制。市场风格轮动至小盘股时，洞察市场风向转换，提前关注创业板小盘优质标的。

　　数据显示，截至9月30日，鑫元长三角混合成立以来的最大回撤为-10.63%，而同类产品(以A份额为准)的平均最大回撤为-16.45%。

　　国金基金量化投资事业部副总经理兼国金量化多因子基金经理马芳告诉记者，国金量化多因子是一只追求长期相对稳健超额收益的量化基金，其投资理念是不求妙手，但求积胜。

　　“在策略投资方面，基金通过机器学习技术构建‘自上而下’的量化选股模型，捕捉市场的相对确定投资机会，在不同风格的市场，通过对多种超额收益来源的获取，力争实现相对稳定的超额收益。”马芳表示，在市场环境方面，今年以来市场风格切换加快，各个主要风格交替占优。市场风格相对均衡、机会相对分散的市场环境下，一定程度上有利于国金量化多因子基金获取超额收益。

　　事实上，今年表现较好的产品比例并不高，多只产品亏损超40%，截至11月23日，最高亏损的主动权益类基金达47%。

　　“亏损产品较多主要是因为今年以来资本市场波动较大，加上美联储加息、地缘政治冲突以及疫情反复的影响下，A股市场持续低迷，大多数板块收益为负。上述产品重仓的电子、半导体、医药等板块个股均表现不佳，拉低了基金整体的业绩表现。”张碧璇表示。

（文章来源：中国经营网）

(原标题：年末基金排名战打响：重仓煤炭板块 万家基金黄海一人包揽业绩前三)

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