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【图解季报】博时研究臻选持有期混合A基金2023年一季报点评
一、基金基本情况概述
博时研究臻选持有期混合A(009740)成立于2020年6月30日,一季度最新规模7.25亿元。
基金经理沙炜拥有7.9年的基金投资经历,2021年1月20日正式接受博时研究臻选持有期混合A基金管理,任职期间回报为-15.02%,位居同类3879只基金中第2438名。
沙炜现管理16只产品(包括A类和C类),管理总规模为61.70亿元,平均年化回报为12.35%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为3.35%,同类平均收益为3.25%,在同类2297只基金中排名857位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,博时研究臻选持有期混合A基金的总资产为7.75亿元。较上一期7.49亿元变化了0.26亿元,环比变化了3.41%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
博时研究臻选持有期混合A基金的持有人数为7847人,机构投资占比为0%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达82.88%。较上一期环比变化了3.34%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为33.22%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
博时研究臻选持有期混合A基金一季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为一季度
基金最新换手率为269.76%,上一期换手率为256.93%。历史换手率最高为2021年12月31日,高达271.18%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
一季度,国内经济逐步复苏但仍不稳固,经济数据呈现震荡回归趋势。22年四季度以来的一些经济政策还在落地实施过程中。我们认为全年经济将继续向潜在增速回归,但受地产投资端和出口的约束,同时考虑到政府全年制定5%的经济增长目标,目前看全年经济超预期复苏的难度也较大。海外欧美经济总体较强还处于加息过程中,但高通胀和高利率导致的经济问题也愈发明显,同时全球政治继续处于“大变局”之中,都可能对国内经济和市场产生一些影响。 一季度科技领域最大的变化是生成式AI的突破性进展,引发了全球巨头的AI算力投资竞赛和对未来各种AI应用可能性的想象与尝试。未来AI可能接棒新能源成为新的主力成长方向。 基于以上观察,在投资上,我们重点关注三条主线,一是经济复苏背景下,受投资不足而供给受限的上游资源品,包括铜、油等大宗商品,有望随着国内经济修复而出现价格回升,此类企业估值也都处于历史低位。二是低估值的国央企,在“百年未有之大变局”背景下,国央企一方面将承担更多的国家责任,可能获得更多的社会资源,同时一些行业本身也处于复苏或反转趋势中,且国央企的内部改革也在加快推进,结合较低的估值,也有很高的投资性价比。三是AI的产业趋势,这可能是未来几年最划时代的技术变革,可能在方方面面影响我们的生活,考虑行业目前还处于非常前期,本组合重点买入受益确定性高的算力硬件,重点投资在通信、电子和计算机等硬件企业。
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