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【图解季报】广发聚荣一年持有混合A基金2023年一季报点评
一、基金基本情况概述
广发聚荣一年持有混合A(009525)成立于2020年6月30日,一季度最新规模17.24亿元。
基金经理李晓博拥有10.4年的基金投资经历,2020年8月5日正式接受广发聚荣一年持有混合A基金管理,任职期间回报为9.70%,位居同类3334只基金中第1086名。
李晓博现管理17只产品(包括A类和C类),管理总规模为370.49亿元,平均年化回报为7.53%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为1.66%,同类平均收益为1.55%,在同类1419只基金中排名530位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,广发聚荣一年持有混合A基金的总资产为27.17亿元。较上一期30.53亿元变化了-3.36亿元,环比变化了-11.01%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
广发聚荣一年持有混合A基金的持有人数为137692人,机构投资占比为10.29%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达9.05%。较上一期环比变化了11.73%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为2.32%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
广发聚荣一年持有混合A基金一季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为一季度
基金最新换手率为23.27%,上一期换手率为20.61%。历史换手率最高为2021年12月31日,高达33.62%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
2023年一季度,债市收益率走势分化,利率债收益率先上后下,信用债收益率持续震荡下行。1月至2月,利率债收益率震荡上行,主要原因在于年初银行信贷投放动力较强,消费需求集中释放;同时资金面呈现偏紧态势、存单提价,也进一步助推了利率债收益率的上行。但与此同时,信用债收益率整体震荡下行,尤其是中等等级信用债。信用债与利率债收益率走势分化的主要原因在于理财规模逐步企稳,混合估值理财和债基建仓,导致信用债配置力量强劲。进入3月,基本面和资金面转为利好债市,利率债和信用债收益率同步下行。一方面,今年无强刺激政策的预期对利率上行空间形成制约;另一方面,央行在3月17日公告降准,存单利率开始见顶回落。全季来看,债市韧性超预期,信用债表现好于利率债。权益市场方面,年初以来存量博弈特征显著,自主可控及人工智能板块表现较好。 报告期内,债券方面,组合密切跟踪市场动向,灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布。权益方面,组合适度提高了权益仓位,主要集中在高端制造业。 展望下季度,国内基本面的渐进修复仍在持续,但中期逻辑开始往对债券有利的方向演绎,例如政策可能无强刺激、美欧银行风波加大海外经济衰退担忧等。从货币政策角度来看,央行超预期降准标志着货币政策稳健偏宽松不变,流动性预计处于合理充裕水平。因此,债券市场预计是偏震荡的格局,大幅转熊的风险下降,在震荡的格局下,赔率和筹码分布的分析更为重要。考虑到债市的绝对价值处于中性水平、机构交易尚不拥挤,债券市场投资机会尚在,但需要关注安全边际。组合未来将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面的变化,增强操作的灵活性;同时注意做好持仓券种梳理,优化持仓结构,争取抓住市场机会,严控风险,为投资人带来理想的回报。权益方面,预计全年主线将围绕“硬科技”展开,尤其是科技领域“卡脖子”问题。基于机床,尤其是磨床行业,是众多瓶颈环节突破的必备条件,组合未来将加强关注,争取把握好投资机会。
六、市场展望
展望下季度,国内基本面的渐进修复仍在持续,但中期逻辑开始往对债券有利的方向演绎,例如政策可能无强刺激、美欧银行风波加大海外经济衰退担忧等。从货币政策角度来看,央行超预期降准标志着货币政策稳健偏宽松不变,流动性预计处于合理充裕水平。因此,债券市场预计是偏震荡的格局,大幅转熊的风险下降,在震荡的格局下,赔率和筹码分布的分析更为重要。考虑到债市的绝对价值处于中性水平、机构交易尚不拥挤,债券市场投资机会尚在,但需要关注安全边际。组合未来将继续跟踪经济基本面、货币政策以及监管政策等方面的变化,增强操作的灵活性;同时注意做好持仓券种梳理,优化持仓结构,争取抓住市场机会,严控风险,为投资人带来理想的回报。权益方面,预计全年主线将围绕“硬科技”展开,尤其是科技领域“卡脖子”问题。基于机床,尤其是磨床行业,是众多瓶颈环节突破的必备条件,组合未来将加强关注,争取把握好投资机会。
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