【每日收评】算力龙头一字跌停！AI主线延续退潮 机器人概念再度集体大涨

　　大盘全天探底回升，沪指相对偏强。盘面上，减速器、机器人概念股逆势大涨，优德精密、中马传动、长龄液压、联诚精密等涨停。煤炭、电力股早盘走强，深南电A、宁波能源、郑州煤电、陕西黑猫等涨停。AI概念股走势分化，游戏等应用方向午后反弹，迅游科技20CM涨停，掌趣科技涨超10%；算力、数据方向大跌，浪潮信息、云赛智联、紫光股份等跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市今日成交额8882亿，较上个交易日放量471亿。

　　板块方面

　　板块上，机器人、减速器概念持续活跃，其中中马传动5连板，优德精密20CM涨停，襄阳轴承、长龄液压、联诚精密涨停，通力科技、昊志机电等个股涨幅居前。消息面上，北京市人民政府办公厅日前印发《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》，提出到2025年，全市机器人核心产业收入达到300亿元以上，并且培育100种高技术高附加值机器人产品、100种具有全国推广价值的应用场景，万人机器人拥有量达到世界领先水平。

　　基本面来看，随着人口老龄化加剧、劳动力供给不断减少将继续推动机器替代人力。而在人工智能的加持下，机器人产业有望逆转迟迟不能落地量产的困境，加速商业化落地。而站在市场的角度分析，机器人板块近期在盘中反复活跃，除了近期消息面的持续催化以外，部分从AI高位兑现后的资金，也选择流入该方向。因此作为主线退潮期过渡性题材，在市场出现新领涨方向之前，仍有望进一步向上冲高之动能。

　　电力、煤炭板块，深南电A、桂东电力、云煤能源、陕西黑猫、郑州煤电涨停，闽东电力、南网能源、建投能源、安源煤业等个股涨幅居前。银河证券认为，入夏以来，南方多地气温持续升高，用电负荷大幅攀升，高温天气叠加经济弱复苏拉动用电及用煤需求；从价格端看，伴随国内电厂日耗抬升及国际能源价格回涨，短期情绪低点或将过去，迎峰度夏用煤需求将支撑煤炭价格企稳小幅回升。另一方面，能源大通胀背景叠加下游需求的复苏回暖，优质煤炭企业依然具有高壁垒、高现金、高分红的属性。整体来看，煤炭板块有望迎来长期投资价值。

　　游戏板块午后反弹，迅游科技20CM涨停，掌趣科技涨超10%、惠程科技涨停、浙数文化、三七互娱、顺网科技，均从深水探底回升小幅收红。万联证券指出，顺应政策的严监管环境推动行业健康发展，版号发放常态化利好游戏板块估值修复。政策引导整体行业长期健康发展，游戏行业景气度回暖。从盘面上来看，游戏板块午后的异动拉升后，资金一度尝试回流AI应用端，但可惜的是，盘面的抛压依旧沉重这些回流资金的反馈欠佳。应用端想要真正意义上的止跌企稳，后续仍是要关注像昆仑万维、万兴科技这些标识度较高人气标的修复亏钱效应。

　　个股方面

　　受到美媒曝拜登政府考虑对华实施新的芯片制裁的消息影响，今日AI概念股再遭集体重挫。与之直接相关的算力的龙头股浪潮信息开盘便一字跌停，拓尔思、紫光股份、云赛智联同样跌停，新易盛、万兴科技、中远海科等个股跌超7%。目前来看，AI高位股在经历了近期的连续高角度下跌后大多出现破位的走势，其背后或意味此前紧密抱团的筹码出现松动迹象。结合当前市场的风险偏好度明显下降，想要在高位完成反包修复的概率较低。因此即使后续相关个股后续出现短线修复性反抽，那么仍先以卖方思维考量更为稳妥。

　　此外，从赚钱效应的角度来看，机器人概念股保持较高的延续性，中马传动5连板成功向上开拓了市场空间，南方精工也反核成功最终收涨5%。在其带动下，机器人（减速器）概念的赚钱效应开始向后扩散，像优德精密、通力科技、襄阳轴承等。正如上文所言，在主线逐步退潮过渡期，相对低位的机器人概念成为AI替代性题材，在AI延续结束之前，机器人板块仍有望持续活跃。但需注意的是，当前市场整体仍以震荡整理为主，在存量博弈下，想要走出连续性的主升难度较大，因此应对上无需急于追高，耐心等待板块分歧整理的机会更为稳妥。

　　后市分析

　　截至收盘，沪指跌0.00%，深成指跌0.47%，创业板指跌0.44%。北向资金全天净卖出40.72亿元，其中沪股通净卖出25.83亿元，深股通净卖出14.89亿元。

　　今日大盘探底回升，最终几乎以平盘报收。首先从成交量的角度来看，在昨日缩量反弹后，今日的量能虽小幅提升但仍不足9000亿，修复的力度仍属偏弱。因此短期指数若想要展开反弹，当务之急仍应带量有效站上5日均线。而从盘面的角度来看，目前市场仍处于主线退潮期，指数想要真正意义上止跌企稳，那么AI方向亏钱效应也应得到相应的修复。

　　华泰证券认为，近期市场有所调整，5年期LPR下调幅度不及市场预期、AI板块部分个股的大幅减持及业绩预告或是催化剂，市场政策博弈的三段式进程或已进入中段初期，后续关键点在于政策幅度是否会逐步增大。AI板块调整与政策博弈中期对撞，导致从AI板块流出的杠杆资金并未达成一致共识，部分流入电力、机器人等景气改善且有政策预期的板块，但仍有部分流出资金或仍处于观望中，其行动锚或在于后续地产、消费政策能否超预期。

　　市场要闻聚焦

　　1、多家公募基金近日宣布下调旗下基金产品管理费、托管费等费用

　　财联社6月28日电，近日，多家公募基金公司宣布下调旗下基金产品的管理费率、托管费率、销售服务费率等其他费用，并且多只产品出现了多种费率同时下调的情况。记者注意到，上述降费的基金规模较小，比如万家年年恒荣截至一季度末规模为1.64亿元。此外，泰信鑫利混合A的运作时间虽已超过6年，但因产品业绩表现欠佳，基金规模归于“迷你”，截至一季度末不足500万元。此外，长信富全纯债一年定开债券、聚利债券两只债基一季度末规模刚刚超过1000万元。除了迷你基，一些规模超10亿基金也密集降费，比如国联安货币、中融货币、长信长金通货币等货基、百嘉百益债券、招商安福1年定开债发起式等债基均对基金费率采取了不同程度的下调。据统计，截至6月27日，年内已有125只产品下调了管理费率。 (中国基金报)

　　2、中国煤炭运销协会石瑛：6月末国内火电厂存煤约2亿吨存煤可用约30天

　　财联社6月28日讯，中国煤炭运销协会副理事长石瑛在今天下午举办的上半年煤炭经济运行分析座谈会上表示，6月末国内火电厂存煤约2亿吨，再创历史新高，同比增加约2800万吨，增长16％，存煤可用约30天。石瑛指出，当前煤炭市场供需偏弱，各环节煤炭库存持续攀升，“买涨不买跌”情绪浓重，煤炭中长期合同违约现象增多，部分中长期合同兑现率下降，煤炭中长期合同的权威性受到挑战

（文章来源：财联社）

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