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【图解季报】博时恒盛持有期混合A基金2023年二季报点评
一、基金基本情况概述
博时恒盛持有期混合A(009716)成立于2020年7月31日,二季度最新规模2.13亿元。
基金经理卓若伟拥有9.6年的基金投资经历,2023年6月21日正式接受博时恒盛持有期混合A基金管理,任职期间回报为-5.71%,位居同类3537只基金中第2136名。
卓若伟现管理8只产品(包括A类和C类),管理总规模为13.31亿元,平均年化回报为4.42%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-1.31%,同类平均收益为-0.35%,在同类1445只基金中排名1091位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,博时恒盛持有期混合A基金的总资产为2.38亿元。较上一期2.50亿元变化了-0.12亿元,环比变化了-4.71%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
博时恒盛持有期混合A基金的持有人数为5460人,机构投资占比为0%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达24.08%。较上一期环比变化了-7.81%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为19.16%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
博时恒盛持有期混合A基金二季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为二季度
基金最新换手率为45.32%,上一期换手率为43.7%。历史换手率最高为2021年12月31日,高达110.96%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
报告期内,PMI连续低于50的分界线,显示经济复苏基础偏弱,外部环境更趋复杂,出口受海外商品需求不足拖累,房地产市场热度降温,内部需求驱动力不强,为此国内稳增长政策持续推进。央行降低公开市场操作利率,维持宽松资金面,中美国债利差边际走扩,人民币兑美元汇率持续承压,但央行增加了对汇率的关切,坚决防范汇率大起大落风险。 债券市场方面,在流动性推动下,二季度债券收益率整体震荡下行,尽管市场对刺激政策预期有扰动,但在大量配置资金推动下信用利差向下修复。报告期内,我们继续以配置中短久期品种为主,以获取票息收益为主要目标,适度把握较为稳健的偏债型转债的投资机会。目前经济处于弱复苏阶段,下半年通胀压力不大,货币政策有宽松空间,可能继续推动实体融资成本进一步降低,基本面较有利于债市,我们继续维持适度杠杆和久期,以获取票息的稳健收益为主。 权益市场方面,上半年以来内需复苏的力度弱于预期,一方面由于房地产的下行压力仍在持续释放,另一方面居民、企业信心受到一定影响,土地财政受影响下地方政府的投资能力也受到制约。展望下半年,随着政策底逐步显现,我们认为市场估值已经处于较有吸引力的区间,当前的悲观预期有望得到修复,产业结构升级、高质量发展等方向将存在结构性机会。国内的经济结构转型升级在持续推进,新旧动能转换效果开始显现,我们相信未来越来越多的中国公司将逐渐在本土市场确立优势地位并走向全球,当前相对较低的估值也提供了比较好的布局机会。我们将关注业绩有望超预期的成长行业,前期回调充分、具有业绩驱动的大消费板块,低估值高分红的优质央国企等方面。
六、市场展望
展望下半年,随着政策底逐步显现,我们认为市场估值已经处于较有吸引力的区间,当前的悲观预期有望得到修复,产业结构升级、高质量发展等方向将存在结构性机会。国内的经济结构转型升级在持续推进,新旧动能转换效果开始显现,我们相信未来越来越多的中国公司将逐渐在本土市场确立优势地位并走向全球,当前相对较低的估值也提供了比较好的布局机会。我们将关注业绩有望超预期的成长行业,前期回调充分、具有业绩驱动的大消费板块,低估值高分红的优质央国企等方面。
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