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【图解季报】招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金2023年二季报点评
一、基金基本情况概述
招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A(012037)成立于2022年1月5日,二季度最新规模2.53亿元。
基金经理章鸽武拥有4.2年的基金投资经历,2022年1月5日正式接受招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金管理,任职期间回报为-4.70%,位居同类5824只基金中第1608名。
章鸽武现管理9只产品(包括A类和C类),管理总规模为29.57亿元,平均年化回报为4.22%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为-2.15%,同类平均收益为-1.97%,在同类770只基金中排名407位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金的总资产为2.70亿元。较上一期2.74亿元变化了-0.04亿元,环比变化了-1.33%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金的持有人数为1088人,机构投资占比为7.42%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达14.94%。较上一期环比变化了-1.32%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为4.31%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
招商和惠养老目标2040三年持有期混合(FOF)A基金二季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为二季度
基金最新换手率为17.42%,上一期换手率为25.9%。历史换手率最高为2022年6月30日,高达25.9%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
五、投资策略和运作分析
二季度国内经济修复速度放缓,CPI和PPI双双下滑,表现出企业、居民部门对未来经济信心不足,A股市场呈现震荡下行趋势且结构化特征明显。本季度上证综指跌2.16%,沪深300跌5.15%,创业板指跌7.69%。受益于AI技术变革带来的算力需求激增和应用端前景潜力较大,本季度通信、传媒涨幅靠前。经历一季度前期积压需求释放后,国内居民消费修复持续性减弱,受消费数据下滑及预期下调等影响,本季度餐饮旅游跌幅较大。 进入二季度后,基本面仍继续转弱,地产销售和投资下行明显,风险资产表现不及预期,加剧市场悲观情绪,央行在6月再度降息,债市收益率下行更为顺畅,10年国债收益率从2.85%逐步下行最低至2.62%附近,随后受刺激政策出台预期、交易度拥挤等因素影响,收益率转而上行。 关于本基金的运作: 关于本基金的运作,配置上以权益类资产为主,二季度维持了之前权益仓位的配置,持仓基金选股思路以中长期成长空间大、行业格局良好、估值性价比较高的优质个股为主,组合配置较为均衡,基金持仓相对分散。
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