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【图解季报】英大中证ESG120策略指数A基金2023年二季报点评

2023年07月24日 13:04
作者:财智星
来源: 东方财富Choice数据

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一、基金基本情况概述

英大中证ESG120策略指数A(012854)成立于2022年3月15日,二季度最新规模0.46亿元。

基金经理张媛拥有5.5年的基金投资经历,2022年3月15日正式接受英大中证ESG120策略指数A基金管理,任职期间回报为-7.51%,位居同类2564只基金中第1763名。

张媛现管理11只产品(包括A类和C类),管理总规模为33.21亿元,平均年化回报为13.31%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-3.99%,同类平均收益为-3.99%,在同类2367只基金中排名999位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示,英大中证ESG120策略指数A基金的总资产为0.50亿元。较上一期0.61亿元变化了-0.11亿元,环比变化了-18.33%。

基金历史资产份额变化

数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。

英大中证ESG120策略指数A基金的持有人数为101人,机构投资占比为99.87%。

基金投资者结构变化

机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示,本期该基金的股票仓位达86.07%。较上一期环比变化了-7.82%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为26.55%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

英大中证ESG120策略指数A基金二季度十大重仓股明细

数据说明:区间涨跌幅统计区间为二季度

基金最新换手率为22.2%,上一期换手率为40.56%。历史换手率最高为2022年6月30日,高达40.56%。

基金年化换手率变化

数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。

数据来源:银河证券东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

(一)基金投资策略 2023年上半年,我国经济经历了快速反弹推升预期阶段和实际恢复数据疲软引发悲观预期升温两个阶段,伴随着预期与现实的对撞,A股呈现“倒V”字型宽幅震荡。 第一个阶段从去年11月到今年2月底,在此阶段市场快速兑现了经济的复苏预期。年初人员流动的恢复带来偏社交属性的消费板块快速反弹;同时包括地产、出口的累积需求一次性释放,也带来相应数据的同比高增长,市场对经济整体恢复的预期上行。在此阶段资产价格快速上涨,其中沪深300指数上涨约16%,大宗商品价格上行,而10年期国债收益率也上行约30个基点。进入3月份,各项经济指标表现不及预期,市场信心受到一定冲击,A股整体震荡下跌。一方面,房地产销售数据边际放缓,工业企业利润同比负增速,制造业投资不及预期。另一方面,三年疫情带来的居民资产负债表受损,在此时反应出来的是居民的超额储蓄,消费在短暂的复苏回弹后步调开始减弱;CPIPPI数据处于低位,引发市场对于经济通缩的担忧。 临近季度末,市场将对经济复苏情况的认知逐渐变得理性客观。同时,从各行业观察,企业端去库存显著,结构性向上的迹象显现,而宏观数据的触底有利于市场重拾对经济修复的理性定价。另一方面,下半年政策空间充足,内外部环境配合之下,财政、货币乃至产业政策虽不必以大力推动经济增速为目标,但有助于稳定明年的增速预期。 对下半年的经济基本面,我们仍认为内部因素重于外部。从国内整体情况来看,经济全面重启后的内生动力以及库存周期见底企稳将是推动企业盈利改善的最关键因素。同时,从政策角度,近期国常会指出,针对经济形势的变化,必须采取“更加有力的措施,增强发展动能,优化经济结构,推动经济持续回升向好”;下半年政策性开发性金融工具落地仍有较大概率;汽车、家电等促消费稳增长政策的推出带来积极因素。从外部环境来看,美联储预期仍将有一到两次加息,但金融条件的紧张态势已经边际缓和。其偏低的失业率、强劲的消费数据等给经济衰退带来缓冲,假设外部经济下半年出现软着陆,对我国的出口将带来较大助力。国内库存周期触底与海外紧缩政策的退出,有助于制造业企业的盈利恢复。随着下半年经济的边际好转、就业的改善,可选消费具备继续好转的基础。 二季度,本基金保持对标的指数收益率的紧密跟踪,将跟踪误差控制在较低水平,较好地实现了基金的投资目标。在投资策略方面,作为投资于中证ESG120策略指数的被动型投资产品,本基金基本采取完全复制指数的投资策略,严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差,使基金回报紧密跟踪目标指数的收益,降低跟踪偏离度。 (二)二季度运作分析 2023年二季度,市场主要指数均出现震荡下跌,其中上证指数区间下跌2.16%,沪深300下跌5.97%,中证500下跌5.38%,创业板指下跌7.69%,万得全A下跌3.20%,中证ESG120指数下跌4.22%,英大中证ESG120A单位净值下跌3.99%,英大中证ESG120C单位净值下跌4.01%。 未来基金管理将继续以被动跟踪和风险控制相结合的投资策略,以获取沪深300指数中ESG评分以及估值、股息、质量、市场因子综合得分较高组合的长期收益为宗旨,在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下,构建紧密跟踪标的指数的投资组合进行投资。

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