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【图解季报】广发安悦回报混合A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
广发安悦回报混合A(002120)成立于2016年11月7日,三季度最新规模2.20亿元。招商证券三年期评级为4星,济安金信三年期评级为3星。
基金经理张芊拥有10.9年的基金投资经历,2021年10月14日正式接受广发安悦回报混合A基金管理,任职期间回报为3.89%,位居同类4134只基金中第510名。
张芊现管理17只产品(包括A类和C类),管理总规模为389.18亿元,平均年化回报为6.98%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为-0.17%,同类平均收益为-6.46%,在同类2316只基金中排名354位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,广发安悦回报混合A基金的总资产为3.23亿元。较上一期3.78亿元变化了-0.54亿元,环比变化了-14.37%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
广发安悦回报混合A基金的持有人数为17396人,机构投资占比为22.75%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达1.94%。较上一期环比变化了-59.07%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为1.49%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
广发安悦回报混合A基金三季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为46.7%,上一期换手率为57.56%。历史换手率最高为2022年12月31日,高达57.56%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
2023年三季度,国内债券市场的波动明显加大,收益率呈现“V”型走势,走势主要分为两个阶段。第一阶段为7月初到8月中旬,利率延续二季度下行态势,创下了年内新低,驱动因素是稳增长政策预期降温、基本面承压和央行降息;第二阶段为8月下旬至9月底,利率快速上行,驱动因素是稳增长政策超预期落地和资金面收紧。 权益市场也较为波动,在7月小幅上涨后,8月至9月再度大幅调整,驱动因素主要是美债因美联储鹰派预期带动的超预期上调以及国内复杂的基本面形势。 报告期内,本组合主要配置了中短久期、中高评级的信用债,权益方面整体仓位较低,后续将根据市场情况择机增加配置比例。 展望四季度,债券市场方面,基于信用利差处于历史较低分位数,虽然地产政策受制于居民房价预期改变等结构性因素,但考虑到稳增长举措效果或将显现,国内经济企稳的动能在积聚,因此我们认为债券收益率再度大幅下行的可能性较小。 权益市场方面,目前来看四季度的内外环境相比于三季度或许更为友好,但前期仍需保持一定耐心。从外部来讲,美国本轮加息周期接近尾声,受制于明年美国大选,两党政治对立加剧,美国明年财政继续宽松的掣肘加剧,而利率持续高位后对经济的负面影响也在积累,美债收益率和美元指数可能正在形成顶部;内部来看,明年政策的重心或有望从货币宽松转向财政积极,四季度后期市场可能会提前反应这种政策重心变化的预期。
六、市场展望
展望四季度,债券市场方面,基于信用利差处于历史较低分位数,虽然地产政策受制于居民房价预期改变等结构性因素,但考虑到稳增长举措效果或将显现,国内经济企稳的动能在积聚,因此我们认为债券收益率再度大幅下行的可能性较小。
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