【图解季报】南方ESG股票A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

南方ESG股票A(008264)成立于2019年12月19日，三季度最新规模4.12亿元。

基金经理章晖拥有8.4年的基金投资经历，2019年12月19日正式接受南方ESG股票A基金管理，任职期间回报为-6.51%，位居同类1180只基金中第969名。

章晖现管理9只产品（包括A类和C类），管理总规模为115.03亿元，平均年化回报为3.27%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-6.57%，同类平均收益为-7.72%，在同类914只基金中排名396位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，南方ESG股票A基金的总资产为5.07亿元。较上一期5.62亿元变化了-0.55亿元，环比变化了-9.77%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

南方ESG股票A基金的持有人数为24029人，机构投资占比为0.04%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达89.6%。较上一期环比变化了5.23%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为29.28%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

南方ESG股票A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为453.21%，上一期换手率为437.87%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达453.21%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

三季度市场整体下跌,7月初市场开始预期地产政策,市场迎来一波反弹,但当政策落地后,地产行业销量回升并不明显,大盘又继续转为下跌。风格层面,价值股大幅跑赢成长股,煤炭行业在安监加强、供给受限的背景下一枝独秀,涨幅超过10%,金融、石化等涨幅也超过5%。二季度受益AI主题的传媒、计算机等行业以及竞争格局恶化、景气度下滑的新能源行业跌幅超过10%。本基金由于减仓AI不够果断,7月跑输较多,拖累整个三季度业绩。 站在当前时点,政策底已经明确,经济底大概率就是6月,A股市场在当前估值水平下具备长期配置价值。在宏观经济温和复苏的背景下,低估值或具备价格弹性的周期品可能获得超额收益,此外,成长风格经历较长时间跑输后,部分成长细分行业如医药、风电、电子等的龙头公司的估值水平已经与其行业地位和未来增速匹配,我们也将择机增加配置。

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