【图解季报】广发恒隆一年持有混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

广发恒隆一年持有混合A(009135)成立于2020年3月20日，三季度最新规模3.24亿元。

基金经理谭昌杰拥有11.3年的基金投资经历，2020年3月20日正式接受广发恒隆一年持有混合A基金管理，任职期间回报为9.18%，位居同类3072只基金中第2017名。

谭昌杰现管理17只产品（包括A类和C类），管理总规模为69.43亿元，平均年化回报为4.54%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-0.63%，同类平均收益为-1.11%，在同类1469只基金中排名639位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发恒隆一年持有混合A基金的总资产为4.86亿元。较上一期5.60亿元变化了-0.74亿元，环比变化了-13.24%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发恒隆一年持有混合A基金的持有人数为9512人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达23.21%。较上一期环比变化了13.66%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为11.89%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发恒隆一年持有混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为46.47%，上一期换手率为31.14%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达46.47%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,国内政策端有较大变化,尤其是7月底政治局会议释放了稳增长政策信号,并在8月底逐步实施落地。对于全球资本风险偏好方面,最大的冲击来自于海外,包括全球原油价格持续攀升以及美债利率创出年内新高。国内经济基本面变化不大,可喜的是部分金融数据开始回升。在这样的宏观背景下,债券市场受到资金面和风险偏好的影响,收益率先下后上,整体呈现底部震荡的走势。股票市场缩量走弱,尤其在8月出现了明显回调,但由于当前市场估值和企业盈利都已经处于较低的位置,同时监管机构持续释放利好,市场持续调整的动能减弱。 报告期内,权益方面,组合维持了中性略高的仓位,主要根据持仓品种的行业景气度以及估值修复情况进行动态调整,在长期需求稳定增长的行业中进行逆向布局,耐心等待估值修复后的止盈机会,包括医药、汽车零部件、光伏、航空、电力等行业。债券方面,组合延续了高资质、短久期的票息策略,耐心等待收益率反弹后的建仓机会。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

(责任编辑：138)