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【图解季报】招商盛洋3个月定开混合基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
招商盛洋3个月定开混合(010417)成立于2021年2月3日,三季度最新规模13.19亿元。
基金经理李华建拥有3.0年的基金投资经历,2022年10月29日正式接受招商盛洋3个月定开混合基金管理,任职期间回报为-21.97%,位居同类6761只基金中第5642名。
李华建现管理3只产品(包括A类和C类),管理总规模为17.25亿元,平均年化回报为-12.21%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为-12.36%,同类平均收益为-8.17%,在同类4044只基金中排名3010位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,招商盛洋3个月定开混合基金的总资产为13.23亿元。较上一期21.70亿元变化了-8.47亿元,环比变化了-39.03%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
招商盛洋3个月定开混合基金的持有人数为6人,机构投资占比为100%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达93.71%。较上一期环比变化了-0.23%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为31.94%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
招商盛洋3个月定开混合基金三季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为522.51%,上一期换手率为253.27%。历史换手率最高为2023年6月30日,高达522.51%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
第三季度随国内各项宏观调整政策发力,经济复苏动能逐步增强,但市场的风险偏好仍然较低,在北上资金持续流出的情况下,市场陷入减量博弈,整体走势低迷。组合在三季度行业配置相对均衡,适当增加了对金融、高股息、消费、有色等行业的配置。信息技术、计算机等成长板块的业绩增速面临经济周期带来的短期压力,在市场风险偏好下降的环境下估值也有一定压力,在配置上适当做了减持。 对四季度行情我们相对更为乐观。一方面随地方化债、各地房地产调控政策放松等稳增长措施的推进,经济复苏有望带动上市公司业绩增速回升,另一方面美元汇率和美国国债利率已爬升至相对较高的水平,美国货币政策对全球金融市场的紧缩效应有望逐步缓和。从估值角度看,A股主要指数的估值水平、股债收益比都处于历史上配置性价比较高的水平。三季度末组合在市场下跌的过程中逐步增加了对成长股和医药行业的配置。下阶段我们相对看好的方向包括:受益于算力基础设施建设的通信、计算机板块;人工智能的应用,包括传媒、智能驾驶(包括部分汽车零部件)、机器人;电子和半导体板块的周期性复苏,以及半导体国产化建设的加速对高端半导体设备的拉动;医药行业看好CXO、创新药以及主要品种的集采利用出尽的成长型公司。军工和新能源行业的股价经历了较长时间回调,多数利空因素已经体现,逐步进入配置区域。在周期性板块中,好看受益国内经济复苏、同时供给扩张受限的行业,比如有色、能源。消费板块四季度基本面相对平淡,但若有回调也是较好的配置时机。
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