【图解季报】汇添富均衡精选六个月持有混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

汇添富均衡精选六个月持有混合A(011681)成立于2021年9月17日，三季度最新规模1.33亿元。

基金经理卞正拥有1.7年的基金投资经历，2023年6月14日正式接受汇添富均衡精选六个月持有混合A基金管理，任职期间回报为-9.03%，位居同类7412只基金中第3783名。

卞正现管理7只产品（包括A类和C类），管理总规模为9.10亿元，平均年化回报为-10.79%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-4.03%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名1065位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，汇添富均衡精选六个月持有混合A基金的总资产为1.46亿元。较上一期1.58亿元变化了-0.12亿元，环比变化了-7.51%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

汇添富均衡精选六个月持有混合A基金的持有人数为3710人，机构投资占比为0.15%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达78.42%。较上一期环比变化了22.57%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为27.92%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

汇添富均衡精选六个月持有混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为619.1%，上一期换手率为382.78%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达619.1%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

报告期内,A股三大股指表现一般,上证指数下跌2.86%,深证成指下跌8.32%,创业板指数下跌9.53%。 报告期内,本基金持仓结构变化不大,本基金以“均衡精选”之名,将贯彻“均衡精选”之意,旨在为持有人获取持久而稳定的复合回报收益。 报告期内,价值类资产表现较好,资源类、总量类资产表现强势。对于部分总量类资产,本基金认为中期收益率降低,本期做了小部分减仓。通信、传媒等上半年活跃的板块调整较大,本基金对部分TMT板块的优质资产进行了开仓或加仓。医药板块部分优质个股的估值性价比仍在进一步凸显,本基金本期加仓了部分医药资产。 目前组合将行业分成金融周期、高端制造、大消费、医药、TMT五个大板块,根据基准行业进行超配或低配,相对看好高端制造和TMT中优质公司的长期成长机会。市场分布上,虽然港股流动性承压,对个股估值有负面影响,但如果优质企业的成长确定,存在戴维斯双击的机会,组合会保持港股的稳定仓位,力求精选。 本基金将严格按照契约基准,按基准指数的行业分布、市场分布(A/H)进行配置,在行业和市场中选择阶段性超配或低配,但不做大的板块或市场偏离,并定期对组合中的资产配比再平衡,以保持资产分配符合基准目标。本基金力求精选,自上而下的均衡是稳定投资心态的先决条件,而自下而上的选股才是获取长期收益的真正来源。在长期视野下,资金腾挪、板块轮动甚至经济周期都是循环往复,但优质企业成长是明确的向上曲线。

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