【图解季报】鹏华安荣混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

鹏华安荣混合A(011572)成立于2021年9月22日，三季度最新规模3.24亿元。

基金经理汤志彦拥有6.3年的基金投资经历，2022年10月22日正式接受鹏华安荣混合A基金管理，任职期间回报为4.26%，位居同类4945只基金中第187名。

汤志彦现管理15只产品（包括A类和C类），管理总规模为56.28亿元，平均年化回报为9.20%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-3.23%，同类平均收益为-1.11%，在同类1469只基金中排名1275位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，鹏华安荣混合A基金的总资产为5.46亿元。较上一期4.52亿元变化了0.94亿元，环比变化了20.76%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

鹏华安荣混合A基金的持有人数为414人，机构投资占比为98.87%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达37.14%。较上一期环比变化了5.12%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为17.86%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

鹏华安荣混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为46.86%，上一期换手率为74.39%。历史换手率最高为2022年12月31日，高达74.39%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

A股市场当前依然处于弱势当中,但我们认为三季度前后的权益市场是比较明显的底部区域,当下无论是看市场估值还是上市公司盈利改善的潜在趋势,都是偏向正面的。政策的积累也在逐渐发生效用,财政政策重新变得积极,货币政策继续宽松。虽然当前复苏初期的客观事实被不一样的解读,带来不一样的情绪,但我们认为尽管复苏节奏难以把握,但经济和股市见底回升的方向是确定的。 因此我们持续保持高的仓位,投资策略与中报时没有大的调整,耐心在底部区间布局优秀公司。历史经验表明经济稳住,投资者预期好转之后,市场大概率会去积极买入下一个向上周期中的成长股。

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