【图解季报】广发睿鑫混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

广发睿鑫混合A(010457)成立于2021年3月18日，三季度最新规模2.54亿元。

基金经理李琛拥有16.4年的基金投资经历，2021年3月18日正式接受广发睿鑫混合A基金管理，任职期间回报为-31.68%，位居同类4055只基金中第3144名。

李琛现管理6只产品（包括A类和C类），管理总规模为14.41亿元，平均年化回报为3.28%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-5.75%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名1538位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发睿鑫混合A基金的总资产为2.99亿元。较上一期3.27亿元变化了-0.28亿元，环比变化了-8.65%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发睿鑫混合A基金的持有人数为7184人，机构投资占比为0.2%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达81.15%。较上一期环比变化了-3.84%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为43.98%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发睿鑫混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为41.03%，上一期换手率为31.8%。历史换手率最高为2022年6月30日，高达47.73%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,在7月份以来的一系列利好政策出台后,国内经济基本面逐步开始边际改善。9月制造业PMI重回荣枯线上,服务业数据也有所回暖。宏观政策对需求端的提振力度逐步加大,国内经济预计在M1拐点、库存周期拐点、投资者信心增强等一系列因素作用下,进一步边际改善。国际政治形势依旧不稳定,局部区域战争仍在继续。美国经济在紧货币宽财政双重作用下,保持一定的韧性。 三季度A股市场指数表现偏弱,市场整体估值不贵,轮动较快。中小市值的板块和个股表现较好,核心资产表现继续弱势。目前整体仍旧呈现长期信心不足、资金流出、估值继续下探的趋势。 报告期内,本基金的仓位保持在80%至85%之间,主要配置在食品饮料、珠宝首饰、医药、家居等板块上。三季度,本基金减持了新能源板块,增持了医药板块。今年以来核心资产表现较差,而小盘市值的个股表现较好。但我们认为未来随着经济回暖,核心资产由于估值低、增长稳定,依旧是长期投资的优质标的。三季度,本基金也在逐步增加这些长期增长稳定的低估值蓝筹股的比重。

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