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【图解季报】长江新能源产业混合发起A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
长江新能源产业混合发起A(011446)成立于2021年4月14日,三季度最新规模1.38亿元。
基金经理张剑鑫拥有2.5年的基金投资经历,2021年4月14日正式接受长江新能源产业混合发起A基金管理,任职期间回报为0.59%,位居同类4159只基金中第854名。
张剑鑫现管理4只产品(包括A类和C类),管理总规模为3.10亿元,平均年化回报为-13.50%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为-15.74%,同类平均收益为-8.17%,在同类4044只基金中排名3445位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,长江新能源产业混合发起A基金的总资产为1.74亿元。较上一期2.19亿元变化了-0.46亿元,环比变化了-20.86%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
长江新能源产业混合发起A基金的持有人数为10192人,机构投资占比为7.83%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达74.65%。较上一期环比变化了-7.60%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为34.75%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
长江新能源产业混合发起A基金三季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为500.52%,上一期换手率为422.82%。历史换手率最高为2023年6月30日,高达500.52%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
2023年三季度,国内经济延续二季度以来的调整趋势,投资、消费、出口均面临了一定压力。于此同时,美国持续加息以及相对较强的经济数据造成人民币对美元汇率阶段性持续贬值,外资流出较为明显。在此背景下,A股市场三季度调整明显,上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别-2.86%、-3.98%、-9.53%。 站在当下时点,我们认为国内经济基本处于筑底和恢复的初期,较多宏微观指标已经见到改善,如制造业PMI数据9月反弹至50.2,重回荣枯线以上,工业企业利润总额8月同比也达到+17.2%,近6个月来首次转正。经济的内生修复是一个缓慢渐进的过程,虽然后续仍面临压力,但我们认为最困难的时间段已经逐步过去。更重要的是,针对目前经济面临的主要困难点,一系列重要的积极政策陆续出台,包括了房地产、地方债务化解、城中村改造、活跃资本市场等等,随着政策的逐步落地与见效,我们对于中国经济以及A股市场的信心也更加加强。我们认为现阶段处于低位的A股市场虽然仍有波动,但也是布局的好时机。 具体到新能源行业,今年以来表现持续不佳,这是过去若干年高速增长、需求增速可能面临阶段性放缓压力,以及大量资金进入后供给增加共同作用的结果,这里不在赘述。客观的说,这一局面较难立刻反转,但大幅下跌的股价和不断下调的预期,本身也会带来一定安全边际和潜在投资价值。本基金在三季度降低了整体仓位,并且围绕泛新能源产业链上中下游寻找投资机会,后续将努力争取在保持紧密跟踪的基础上挑选更优质的投资标的、等待并把握行业后续的拐点机会。
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