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【图解季报】南方均衡回报混合A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
南方均衡回报混合A(011698)成立于2021年4月27日,三季度最新规模2.99亿元。
基金经理林乐峰拥有7.6年的基金投资经历,2021年4月27日正式接受南方均衡回报混合A基金管理,任职期间回报为-4.52%,位居同类4258只基金中第1227名。
林乐峰现管理19只产品(包括A类和C类),管理总规模为224.83亿元,平均年化回报为4.95%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为-2.66%,同类平均收益为-3.25%,在同类59只基金中排名30位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,南方均衡回报混合A基金的总资产为4.02亿元。较上一期4.58亿元变化了-0.56亿元,环比变化了-12.27%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
南方均衡回报混合A基金的持有人数为5051人,机构投资占比为4.2%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达56.16%。较上一期环比变化了-3.06%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为18.20%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
南方均衡回报混合A基金三季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为51.42%,上一期换手率为18.14%。历史换手率最高为2023年6月30日,高达51.42%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
2023年第三季度,国内经济走势平稳,制造业采购经理指数连续4个月回升,9月重新回到荣枯线上方,社会融资规模和信贷数据也有一定恢复。细分行业来看,房地产销售仍然处于探底的状态,消费方面延续之前的趋势,线下消费场景持续稳健复苏,但部分价格敏感的可选消费品需求一般。出口数据具备韧性,并且结构更加均衡,对欧美发达经济体的依赖程度下降,中国制造的长期竞争力仍然在加强。海外方面,美国通胀数据居高不下,美债收益率创下本轮周期的新高,成为对权益市场估值的重要压制因素之一。不过从经济学规律的角度出发,美债收益率的拐点也正在临近。综合各种因素影响,三季度国内A股市场继续回调。其中上证指数下跌2.86%,沪深300指数下跌3.98%,创业板指数下跌9.53%。所有30个行业指数中有10个实现上涨,其中煤炭、非银行金融、石油石化行业涨幅领先,而传媒、计算机、电力设备及新能源行业跌幅居前。 权益投资方面,我们继续保持了对长期稳定增长的消费品、有竞争力的先进制造的底仓配置。组合整体较为均衡,大消费板块仍处于复苏进程中,估值也较为合理,有望通过长期持有获得回报,值得配置。顺周期制造业方向,我们延续了对具备全球竞争力的制造业细分龙头的配置。在当前的低利率环境下,部分高股息资产也有不错的性价比。从长周期的角度,A股很多优质的上市公司基本面和股价都在底部,长期投资的赔率足够,当前的位置适合进行左侧战略布局,随着三季度各项政策的逐渐落实,相信拐点不会等待太久。 固定收益投资方面,本基金债券仓位较为平稳,以持有到期获取稳健收益为目的,信用债整体评级较高,久期和杠杆率控制在合适的水平。
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