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【图解季报】富国泰享回报6个月持有混合A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
富国泰享回报6个月持有混合A(012010)成立于2021年6月17日,三季度最新规模4.02亿元。
基金经理俞晓斌拥有6.8年的基金投资经历,2021年6月17日正式接受富国泰享回报6个月持有混合A基金管理,任职期间回报为2.30%,位居同类4492只基金中第510名。
俞晓斌现管理17只产品(包括A类和C类),管理总规模为562.92亿元,平均年化回报为3.54%。
基金经理变动一览
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二、业绩表现
基金本季度收益为-1.24%,同类平均收益为-1.11%,在同类1469只基金中排名879位。
基金历史季度涨跌幅
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成立以来基金净值与指数表现
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数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,富国泰享回报6个月持有混合A基金的总资产为4.10亿元。较上一期4.85亿元变化了-0.75亿元,环比变化了-15.55%。
基金历史资产份额变化
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数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
富国泰享回报6个月持有混合A基金的持有人数为978701人,机构投资占比为1.18%。
基金投资者结构变化
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机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达30.33%。较上一期环比变化了1.98%。
基金股票仓位变化
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从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为12.35%。
基金前十大重仓股占比变化
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数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
富国泰享回报6个月持有混合A基金三季度十大重仓股明细
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数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为80.89%,上一期换手率为51.3%。历史换手率最高为2023年6月30日,高达80.89%。
基金年化换手率变化
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数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
经历了二季度的经济复苏趋缓后,国内宏观基本面在三季度逐步筑底企稳,部分消费及基建投资对经济形成支撑力量,地产投资及进出口则有一定拖累。另外,三季度以来高层对于将经济增速维持在合理水平的要求更为明确,包括地产、财税在内的一系列政策陆续推出,叠加部分产成品库存下行至较低水平,整体经济预期较前期有所改善。具体来看,制造业PMI自5月份触底后连续回升,并于9月重回荣枯线以上,其中生产分项拉动较为明显,新订单亦有所改善。工业增加值整体呈现区间波动的特征,趋势性不明显,边际上化学品制造及黑色金属冶炼等行业增速提升。居民消费方面,社消同比增速二季度在基数等因素影响下回落较多,但7月之后也开始呈现筑底回升迹象,分项上看化妆品、通讯器材类近期表现较好。固定资产投资增速仍在下滑,基建与制造业投资有一定拉动,但地产投资依然未见好转。各地地产政策调整优化后,行业预期虽然有所改善,但实际效果可能需要较长时间方能显现。进出口方面,二季度增速下降较为明显,时至三季度边际改善,但同比仍在负值区间,部分机电产品表现较好。物价方面,CPI环比在三季度转正,同比则在零附近徘徊。PPI降幅逐步收窄,部分大宗品边际上行。基于以上经济运行情况,国内货币政策基调总体保持偏宽裕状态,银行间公开市场操作利率再次下调,同时配合地产政策下调了部分符合要求的房贷利率。海外市场方面,美国通胀及就业数据在三季度表现出较强韧性,市场开始进一步定价联储将利率维持在高位更长时间,10年期美国国债收益率继续上升。 在上述环境下,国内债券市场收益率三季度先下后上,曲线形态呈现扁平化趋势。信用债利差随收益率水平同样经历了先收缩后扩大的过程,中低评级城投债在再融资债发行的利好提振下利差整体有所下行。转债市场7月份在权益市场带动下表现较强,后逐步回落。权益市场受到政策预期提振,主要指数在季初有所反弹。但之后基本面弹性不大,叠加地产销售改善有限,市场再度承压下行。在投资策略上,本组合在三季度债券收益率下行过程中进一步降低了组合久期及杠杆。信用策略上仍主要配置高等级债券。转债投资上,保持中低仓位,关注部分结构性机会。权益仓位在市场下行过程中有所提升,综合考量公司资质、行业前景及估值等因素寻找性价比较高的投资标的,持续优化持仓结构。
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