【图解季报】华安宁享6个月混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

华安宁享6个月混合A(011798)成立于2021年8月17日，三季度最新规模0.36亿元。

基金经理贺涛拥有15.5年的基金投资经历，2021年8月17日正式接受华安宁享6个月混合A基金管理，任职期间回报为-6.44%，位居同类4759只基金中第1204名。

贺涛现管理13只产品（包括A类和C类），管理总规模为84.01亿元，平均年化回报为5.38%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-1.93%，同类平均收益为-1.11%，在同类1469只基金中排名1102位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华安宁享6个月混合A基金的总资产为0.68亿元。较上一期0.82亿元变化了-0.14亿元，环比变化了-16.83%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华安宁享6个月混合A基金的持有人数为477人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达27.8%。较上一期环比变化了25.79%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为11.93%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华安宁享6个月混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为203.78%，上一期换手率为125.85%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达203.78%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

三季度,地产政策、信贷政策等多个政策组合拳相继出台,国内经济数据有所改善,PMI持续回升、工业生产加快修复速度,消费好转,投资出现分化,制造业、基建增速回升,而地产降幅扩大。通胀方面,CPI同比增速在0%附近徘徊,PPI同比增速跌幅收窄。货币政策维持宽松,央行降准一次、下调OMO和MLF利率0.1个百分点和0.15个百分点。市场表现方面,短端利率中枢上行,债市出现调整,长端利率先下后上。信用债尤其是城投债受到“一揽子化债”方案的推进,利差有所压缩,整体表现优于利率债。权益市场延续震荡下行,高股息低估值行业涨幅居前,前期涨幅较大的TMT行业显著回调。转债跟随正股调整,估值维持高位。 本基金报告期内动态调整行业结构,增配了景气较高的汽车行业相关个股,对地产产业链个股进行了波段操作。

六、市场展望

展望四季度,海外通胀预计延续缓慢回落,美联储加息进入尾声。国内方面,积极的财政加力提效主基调将继续保持,政策维持对房地产市场、消费等行业的支持力度,国内经济将温和复苏,通胀保持较低水平。随着政府发债节奏加快,预计流动性回归中性,央行将继续实施稳健的货币政策以支持实体经济发展,预计资金面总体将维持平稳,债券市场仍存交易性机会。权益方面,A股整体估值处于历史较低水平,经济温和复苏背景下,下跌风险可控,继续关注科技成长、央国企重估、经济复苏相关等板块机会。本基金将秉承稳健、专业的投资理念,勤勉尽责地维护持有人利益。

免责声明

本报告仅供天天基金网的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

本报告信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不做任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一样的报告。本公司在知晓范围内履行披露义务。

报告中的内容和意见仅供参考，并不构成本公司对所述基金买卖的出价或询价。本报告所载信息均为个人观点，并不构成所涉及基金的个人投资建议，也未考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需求。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本文中提及的投资价格和价值以及这些投资带来的预测收入可能会波动。

本报告版权仅为公司所有，本公司对本报告保留一切权利，未经本公司事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表或引用报告的任何部分。若征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“天天基金研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节或修改。

基金市场是一个风险无处不在的市场，请您务必对盈亏风险又清醒的认知，认真考虑是否进行基金交易。市场有风险，投资需谨慎。

免责声明：本文基于大数据生产，仅供参考，不构成任何投资建议，据此操作风险自担。

(责任编辑：138)