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【图解季报】招商金安成长严选混合基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
招商金安成长严选混合(012123)成立于2021年6月10日,三季度最新规模15.28亿元。
基金经理王景拥有12.0年的基金投资经历,2021年6月10日正式接受招商金安成长严选混合基金管理,任职期间回报为-39.71%,位居同类4445只基金中第3647名。
王景现管理11只产品(包括A类和C类),管理总规模为96.11亿元,平均年化回报为7.89%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-8.81%,同类平均收益为-8.17%,在同类4044只基金中排名2271位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,招商金安成长严选混合基金的总资产为15.32亿元。较上一期17.97亿元变化了-2.65亿元,环比变化了-14.74%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
招商金安成长严选混合基金的持有人数为30034人,机构投资占比为0.47%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达89.76%。较上一期环比变化了1.99%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为54.77%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
招商金安成长严选混合基金三季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为128.4%,上一期换手率为99.14%。历史换手率最高为2023年6月30日,高达128.4%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
报告期内,经济数据持续偏弱,投资者情绪低落,市场震荡下行。基本面上,地产销售持续疲弱,消费与制造业逐步企稳,经济基本面逐步见底。流动性方面,国内货币政策保持宽松,但信用扩张依然偏弱;海外通胀初步得到控制,美元加息放缓。风险偏好方面,投资者信心受经济增长较弱等影响而表现出一定不足,外资因人民币汇率等原因流出明显,市场风险偏好持续降低。政策方面,7月24日政治局会议针对经济工作做出多项指示,后续多部委出台了相应政策,构筑了政策底。 在此期间,本基金主要采取自上而下与自下而上相结合的选股策略,在判断政策底后,根据市场表现,逢低进行了一定幅度加仓。增加了医药、科技方面的配置,减少了部分新能源行业配置。固定收益类资产主要以现金管理工具为主。 展望四季度,地产和化解地方债务等政策将逐步发挥作用,消费与就业将有所改善,应乐观展望后续经济增长,企业盈利也有望迎来拐点。政策对影响市场的减持、再融资等行为做出相应规则调整,也将改善市场资金结构。当前股票市场估值与投资者情绪均处于历史底部区间,且流动性持续宽松,若未来企业盈利改善,市场或将获得较好表现。基金将聚焦充分利用国内要素优势、具备全球竞争力的行业,选择成长路径清晰、行业壁垒坚实、业绩确定性较高的个股。
六、市场展望
展望四季度,地产和化解地方债务等政策将逐步发挥作用,消费与就业将有所改善,应乐观展望后续经济增长,企业盈利也有望迎来拐点。政策对影响市场的减持、再融资等行为做出相应规则调整,也将改善市场资金结构。当前股票市场估值与投资者情绪均处于历史底部区间,且流动性持续宽松,若未来企业盈利改善,市场或将获得较好表现。基金将聚焦充分利用国内要素优势、具备全球竞争力的行业,选择成长路径清晰、行业壁垒坚实、业绩确定性较高的个股。
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