【图解季报】广发睿升混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

广发睿升混合A(013936)成立于2022年1月27日，三季度最新规模2.13亿元。

基金经理李巍拥有12.1年的基金投资经历，2022年1月27日正式接受广发睿升混合A基金管理，任职期间回报为-29.26%，位居同类5640只基金中第4253名。

李巍现管理12只产品（包括A类和C类），管理总规模为97.76亿元，平均年化回报为10.04%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-11.59%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名2873位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，广发睿升混合A基金的总资产为2.32亿元。较上一期2.74亿元变化了-0.42亿元，环比变化了-15.31%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

广发睿升混合A基金的持有人数为5333人，机构投资占比为3.06%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达69.85%。较上一期环比变化了-25.44%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为29.93%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

广发睿升混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为119.76%，上一期换手率为30.14%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达119.76%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,主要宽基指数多数出现下跌,沪深300、中小100、创业板指跌幅分别为3.98%、10.86%、9.53%,仅上证50上涨0.60%。 三季度以来,国内经济延续改善,随着6月末央行降息,市场对稳增长的预期升温,随后资本市场和地产相关政策陆续落地,且货币政策继续维持宽松,再次降息降准,市场表现为脉冲式行情。在一系列稳增长政策出台后,增长预期提升,短期内经济呈现企稳迹象,尤其是上游的生产出现了明显改善,但阶段性产能过剩、需求不足等问题的缓解仍需一定时间。当前政策以防风险为主,仍需继续观察基本面改善的持续情况和后续政策的落地情况。市场方面,经历了阶段性脉冲后,处于区间小幅波动状态。 海外情况仍较为复杂:俄乌冲突仍在持续,巴以冲突增加新的不确定性;欧洲经济再度走弱且依旧面临诸多长期问题;美国大部分经济指标的走弱预示其通胀持续下行的概率提升,随着其建筑业和制造业投资的不断走强,或许应重新审慎评估美国通胀和长债利率中枢,以及其经济运行模式的可持续性;日本持续多年的极宽松货币政策发生转折。报告期内,本基金按照原有的组合管理方式,降低了组合仓位。行业配置上,坚持相对中性、适度分散的原则;交易策略上,保持定力、相机抉择,平衡好顺势而为与适度逆向。主要减持了计算新、电力设备与新能源、电子和军工等板块,增持了部分港股。

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