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【图解季报】华安制造升级一年持有混合A基金2023年三季报点评
一、基金基本情况概述
华安制造升级一年持有混合A(014007)成立于2021年12月17日,三季度最新规模9.16亿元。
基金经理蒋璆拥有8.4年的基金投资经历,2021年12月17日正式接受华安制造升级一年持有混合A基金管理,任职期间回报为-35.96%,位居同类5709只基金中第4254名。
蒋璆现管理16只产品(包括A类和C类),管理总规模为67.26亿元,平均年化回报为2.76%。
基金经理变动一览
二、业绩表现
基金本季度收益为-6.28%,同类平均收益为-8.17%,在同类4044只基金中排名1656位。
基金历史季度涨跌幅
成立以来基金净值与指数表现
数据说明:1、基金回撤率,是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度,即亏损幅度。这是一个历史指标,比较的是基金过往净值;2、回撤越小越好; 3、回撤和风险成正比;回撤越大,风险越大,回撤越小,风险越小。
三、规模与持有人结构
最新数据显示,华安制造升级一年持有混合A基金的总资产为9.70亿元。较上一期10.67亿元变化了-0.96亿元,环比变化了-9.03%。
基金历史资产份额变化
数据说明:基金规模过大或者规模过小,对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈,也值得投资者了解一下出现变动的原因。
华安制造升级一年持有混合A基金的持有人数为9570人,机构投资占比为0.01%。
基金投资者结构变化
机构持有者:指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。
个人持有者:指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。
数据说明:机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露
四、基金持仓情况
最新数据显示,本期该基金的股票仓位达93.79%。较上一期环比变化了0.94%。
基金股票仓位变化
从十大重仓股情况来看,最新一期前十大重仓股占比为47.24%。
基金前十大重仓股占比变化
数据说明:通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格,判断基金波动率的高低,但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。
华安制造升级一年持有混合A基金三季度十大重仓股明细
数据说明:区间涨跌幅统计区间为三季度
基金最新换手率为94.31%,上一期换手率为135.8%。历史换手率最高为2022年12月31日,高达135.8%。
基金年化换手率变化
数据说明:1、报告期时间为半年的,对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的,对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高,操作越频繁,越倾向于择时波段操作;基金换手率越低,操作越谨慎,越倾向于买入并持有策略。
数据来源:银河证券、东方财富Choice数据
五、投资策略和运作分析
报告期内,受海外紧缩预期变化、国内经济内生动能遭遇阶段性挑战等因素影响,3季度A股整体有所调整;与此同时,稳增长相关政策持续加码,当前内需已呈现边际企稳迹象,经济数据初显改善。报告期内上证指数下跌2.86%,深证成指下跌8.32%,沪深300下跌3.98%,创业板指下跌9.53%;从行业表现来看,非银金融、煤炭、石油石化等板块涨幅领先,钢铁、银行、建筑材料、食品饮料、房地产等板块亦有正收益,但电力设备、传媒、计算机、通信等板块则跌幅居前;从风格表现来看,金融地产是唯一上涨的板块,而科技(TMT)和先进制造则表现落后。本基金在3季度维持较高仓位运作,因整体配置倾向于高端制造方向,导致报告期内净值表现不佳。
六、市场展望
股市展望:政策底愈加牢固,经济底虽迟但到,市场底指日可待;静待政策生效,市场反转在即。经济方面,政治局会议后各部委稳增长的政策频出,我们判断宏观改善的预期终会兑现;经济增长的止跌企稳,伴随着PPI的触底回升,将有效扭转投资者的悲观预期,资本市场风险偏好有望回归。股市方面,从估值判断,核心资产已经具备很好的长期投资价值;短期投资者情绪低迷主要源于经济数据遭遇短暂逆风,但我国经济最大特征就是韧性强、潜力大,历史经验已多次证明简单将负面数据线性外推最终都会被证伪,未来投资者信心必将迎来与经济的同步复苏,届时长期产业逻辑坚实、竞争优势突出的成长性行业龙头们也会迎来系统性的估值修复。 操作思路:战略上长期看多,战术上积极挖掘结构性投资机会。我们计划将本基金股票仓位维持在较高水平,坚持长期视角,恪守估值边界,紧跟景气趋势,把握成长股的确定性机会;自上而下深耕政策和景气的共振上行赛道进行重点布局,同时自下而上精选具备长期竞争优势和短期积极变化的公司。维持复苏、安全和创新或是三大投资主线的判断,行业配置优选核心资产中的成长龙头,包括新能源、医药、军工等方向,耐心等待长期价值回归。
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