【图解季报】华安新能源主题混合A基金2023年三季报点评

一、基金基本情况概述

华安新能源主题混合A(014541)成立于2022年5月11日，三季度最新规模0.87亿元。

基金经理熊哲颖拥有2.0年的基金投资经历，2023年7月17日正式接受华安新能源主题混合A基金管理，任职期间回报为-15.68%，位居同类7508只基金中第6374名。

熊哲颖现管理4只产品（包括A类和C类），管理总规模为1.23亿元，平均年化回报为6.86%。

基金经理变动一览

二、业绩表现

基金本季度收益为-12.14%，同类平均收益为-8.17%，在同类4044只基金中排名2985位。

基金历史季度涨跌幅

成立以来基金净值与指数表现

数据说明：1、基金回撤率，是指在某一段时期内产品净值从最高点开始回落到最低点的幅度，即亏损幅度。这是一个历史指标，比较的是基金过往净值；2、回撤越小越好； 3、回撤和风险成正比；回撤越大，风险越大，回撤越小，风险越小。

三、规模与持有人结构

最新数据显示，华安新能源主题混合A基金的总资产为0.98亿元。较上一期1.15亿元变化了-0.17亿元，环比变化了-14.60%。

基金历史资产份额变化

数据说明：基金规模过大或者规模过小，对基金都会存在不利影响。同时基金份额变化如果过于剧烈，也值得投资者了解一下出现变动的原因。

华安新能源主题混合A基金的持有人数为2350人，机构投资占比为0%。

基金投资者结构变化

机构持有者：指企业法人、事业法人、社会团体或其他组织中持有该基金份额的组织。

个人持有者：指可投资于证券投资基金的自然人中持有该基金份额的人员。

数据说明：机构、个人持有占比数据仅年报和半年报披露

四、基金持仓情况

最新数据显示，本期该基金的股票仓位达90.78%。较上一期环比变化了6.31%。

基金股票仓位变化

从十大重仓股情况来看，最新一期前十大重仓股占比为46.30%。

基金前十大重仓股占比变化

数据说明：通过基金前十大重仓股占比可以看出基金经理持股集中度。持股集中度可以用来辨识基金经理的投资风格，判断基金波动率的高低，但不能简单的用持股集中度的指标来判断基金的好坏。

华安新能源主题混合A基金三季度十大重仓股明细

数据说明：区间涨跌幅统计区间为三季度

基金最新换手率为523.11%，上一期换手率为150.56%。历史换手率最高为2023年6月30日，高达523.11%。

基金年化换手率变化

数据说明：1、报告期时间为半年的，对应的基金换手率为半年度换手率。报告期时间为年的，对应的基金换手率为年度换手率。 2、基金换手率用于衡量基金投资组合变化的频率。换手率越高，操作越频繁，越倾向于择时波段操作；基金换手率越低，操作越谨慎，越倾向于买入并持有策略。

数据来源：银河证券、东方财富Choice数据

五、投资策略和运作分析

2023年三季度,风险偏好伴随流动性同步快速下降至冰点,新能源指数表现尤为欠佳;虽然经济结构转型方向明确、新能源的需求空间不改,但行业面临的主要问题是供需格局变化,导致行业各环节盈利下修,在等待产品新周期、供需新平衡驱动的ROE拐点的时间段内,我们选取全球化空间大、应用迭代快、供需格局更好的汽车零部件进行布局。考虑政策底、库存底已出现,风险偏好企稳提升,我们对基金持仓逐步进行调整,将电网设备切换至新能源汽车、汽车零部件、后市场运营及新技术扩产等方向。

六、市场展望

风险偏好底部区域,淡化指数,考虑产业转型是必经之路,现阶段结构调整大于指数。四季度国内汽车景气度改善、销量进一步回暖,新能源汽车、零部件、智能驾驶、车载电子的国际认可度逐渐提升,具备长期成长空间。对新能源电池材料、新能源发电这类仍处于行业洗牌、寻找供需新平衡点的阶段,我们将继续跟踪关注哪些子版块可通过技术迭代、产能出清、出海等方式最先迎来ROE拐点。

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